Littmann/Bitz/Pust, Das Einkommensteuerrecht, EStG § 3 S ... / h) Wert der Vermögensbeteiligung (§ 3 Nr 39 S 4 EStG)

Rn. 1335

Stand: EL 170 – ET: 01/2024

Nach § 3 Nr 39 S 4 EStG ist als Wert der Vermögensbeteiligung der gemeine Wert zum Zeitpunkt der Überlassung anzusetzen. Der gemeine Wert ist in § 9 BewG definiert. Maßgebend ist mithin der gemäß § 9 Abs 2 BewG im gewöhnlichen Geschäftsverkehr zu erzielende Preis, ohne dass ungewöhnliche oder persönliche Verhältnisse zu berücksichtigen wären (H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 19 S 2). Diese Regelung weicht von § 8 Abs 2 S 1 EStG ab, wonach bei Sachbezügen die um übliche Preisnachlässe geminderten üblichen Endpreise am Abgabeort maßgebend sind.

Rn. 1336

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Für Wertpapiere und Anteile enthält § 11 BewG eine Sondervorschrift für die Bestimmung des gemeinen Werts. § 11 BewG differenziert wie folgt:

Bewertungsansatz (Schlagwort)	Rechtsgrundlage in § 11 BewG
Börsennotierte Wertpapiere und Schuldbuchforderungen: nedrigster Börsenkurs zum Stichtag	Abs 1
Nicht börsennotierte Anteile an KapGes: primär nach dem gemeinen Wert abgeleitet aus Verkäufen unter Dritten innerhalb eines Jahres	Abs 2 S 1, S 2 Fall 1
Nicht börsennotierte Anteile an KapGes: sekundär nach Ertragsaussichten	Abs 2 S 1, S 2 Fall 2
Nicht börsennotierte Anteile an KapGes: tertiär Wertermittlung nach anderer anerkannter im gewöhnlichen Geschäftsverkehr für nichtsteuerliche Zwecke üblicher Methode, zB IDW S 1	Abs 2 S 1, S 2 Fall 3
Nicht notierte Anteile an KapGes: hilfsweise nach dem vereinfachten Ertragswertverfahren nach §§ 199ff BewG	Abs 2 S 4
Mindestwertansatz aber: Substanzwert darf nicht unterschritten werden	Abs 2 S 3

Rn. 1337

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Daraus ergibt sich für die einzelnen begünstigten Vermögensbeteiligungen (H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 19):

Art der Vermögensbeteiligung	Rechtsgrundlage in § 2 Abs 1 Nr 1 des 5. VermbG	Bewertung
Aktien	Buchst a	wie s Rn 1336
Wandelschuldverschreibungen	Buchst b	wie s Rn 1336
Gewinnschuldverschreibungen	Buchst b	wie s Rn 1336
Namensschuldverschreibungen	Buchst b	wie s Rn 1336
Genussscheine	Buchst f	wie s Rn 1336
Genossenschaftsanteile	Buchst g	idR Nennwert
GmbH-Beteiligungen	Buchst h	wie s Rn 1336
(typisch) stille Beteiligung	Buchst i	idR Nennwert
Darlehensforderung	Buchst k	idR Nennwert
Genussrechte	Buchst l	idR Nennwert

Rn. 1338

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Keine Wertminderung der Vermögensbeteiligung ergibt sich aus:

• Veräußerungssperren (BFH BStBl II 1989, 608; H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 20 S 1)
• sonstigen Verfügungsbeschränkungen (H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 20 S 2).

Rn. 1339

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Der geldwerte Vorteil ergibt sich aus dem Unterschied zwischen dem ermittelten Wert der Vermögensbeteiligung und dem Preis, zu dem die Vermögensbeteiligung dem ArbN überlassen wird (H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 22 S 1). Nicht entscheidet der Zeitpunkt der Beschlussfassung über die Überlassung oder der Zeitpunkt des Angebots an den ArbN (H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 22 S 2).

Rn. 1339a

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Der Zuflusszeitpunkt bestimmt sich nach den allgemeinen lohnsteuerlichen Regelungen. Zeitpunkt des Zuflusses ist der Tag der Erfüllung des Anspruchs des ArbN auf Verschaffung der wirtschaftlichen Verfügungsmacht über die Vermögensbeteiligung, (BFH BStBl II 2005, 770; H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 25 S 2). Bei Aktien ist dies der Zeitpunkt der Einbuchung in das Depot des ArbN (BFH vom 20.11.2008, VI R 25/05, BStBl II 2009, 382; H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 25 S 3).

Bei einer bloßen Gutschrift, über die der ArbN nicht verfügen kann, ist ein Zufluss zu verneinen (BFH vom 30.06.2011, VI R 37/09, BStBl II 2011, 923; H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 26 S 1).

Vertragliche Sperr- und Hemmfristen verhindern den Zufluss nicht (BFH vom 30.09.2008, VI R 67/05, BStBl II 2009, 282; H 19a LStH 2023 iVm BMF vom 16.11.2021, BStBl I 2021, 2308 Tz 26 S 2).