BaFin

Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat am 7. Mai 2026 den “Report on 2025 Corporate reporting enforcement and regulatory activities” veröffentlicht. Dieser jährlich publizierte Bericht gibt einen Überblick über die Aktivitäten im Zusammenhang mit der Überwachung und Durchsetzung der Unternehmensberichterstattung, die im Jahr 2025 von den nationalen Durchsetzungsbehörden im Europäischen Wirtschaftsraum und von der ESMA durchgeführt werden. Ebenfalls im Mai hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) ihren Jahresbericht 2025 veröffentlicht, der u.a. auch auf die Bilanzkontrolle eingeht.

Die Lage am Gewerbeimmobilienmarkt, zu dem auch die gewerblichen Wohnimmobilien zählen, ist fragil mit Auswirkungen für die Stabilität der Banken – die Finanzaufsicht Bafin sieht größere Risiken bei offenen Immobilienfonds.

Die BaFin hat die Prüfungsschwerpunkte für das Jahr 2025 veröffentlicht. Der Fokus liegt dabei auf makroökonomischen Risiken.

Die kriselnde Adler Group will sich als Vermieter auf Berlin konzentrieren – Tausende Wohnungen wechselten in diesem Jahr bereits die Eigentümer. Am 10. November wurde der Verkauf des Areals um die Siemens-Türme in Offenbach (Hessen) besiegelt.

Seit dem 21.11.2024 gelten bereits strengere Regeln für neue Fonds, die Begriffe mit Nachhaltigkeitsaspekt im Namen haben. Für Bestandsfonds ist in den europäischen ESMA-Leitlinien eine Übergangsfrist vorgesehen – die endet am 21.5.2025.

Auf Basis der Mitteilung der European Securities and Markets Authority (ESMA) hat am 4.12.2023 die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) die Schwerpunkte der Bilanzkontrolle 2024 festgelegt. Die Finanzaufsicht BaFin wird in den Konzernabschlüssen 2023 schwerpunktmäßig prüfen, wie die Unternehmen ihre Geschäftsmodelle und Steuerungssysteme im Lagebericht darstellen.

Ergänzend zu den von der European Securities and Markets Authority (ESMA) am 28.10.2022 veröffentlichten gemeinsamen europäischen Prüfungsschwerpunkten will die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in den Konzernabschlüssen 2022 auch schwerpunktmäßig Angaben über Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen prüfen.

Der aktuelle Prüfungsschwerpunkt der BaFin bezieht sich auf einen Dauerbrenner in der Finanzberichterstattung: Beziehungen zu nahestehenden Personen und Unternehmen (IAS 24).

Die European Securities and Markets Authority (ESMA) hat am 28.10.2022 ihr Public Statement mit den gemeinsamen europäischen Prüfungsschwerpunkten der nationalen Enforcement-Stellen in der EU (in Deutschland die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, BaFin) für die Prüfung der Jahresfinanzberichte von kapitalmarktorientierten Unternehmen für das Geschäftsjahr 2022 veröffentlicht.

Durch das FISG wird das Umlageverfahren für die Verteilung der Kosten der Bilanzkontrolle neu geregelt. Insbesondere fällt zukünftig die Höchstbetragsbegrenzung der Umlagebeiträge der Unternehmen weg.

Durch das Gesetz zur Stärkung der Finanzmarktintegrität (FISG) ist die BaFin im neuen Enforcement-System in Deutschland ab dem 1.1.2022 allein zuständig. Ihr Prüfungsschwerpunkt fokussiert sich auf Reverse Factoring Transaktionen.

In Reaktion auf den Fall Wirecard hat der Gesetzgeber die Vorgaben zur Corporate Governance verschärft. Ziel des Gesetzes ist insbesondere die Stärkung der Bilanzkontrolle und die weitere Regulierung von Aufsichtsrat und Abschlussprüfung, um die Richtigkeit der Rechnungslegungsunterlagen von Unternehmen sicherzustellen.

Um Notverkäufe zur Einhaltung der Immobilienquote zu vermeiden, hat die Bafin die Anlagegrenzen für große institutionelle Investoren auf unbestimmte Zeit außer Kraft gesetzt.

Einlagengeschäfte ohne die nötige Erlaubnis können erhebliche Schadensersatzansprüche auslösen. Die Berufung auf einen Verbotsirrtum ist den Handelnden häufig versagt, weil ein solcher fast immer vermeidbar ist.