Kapitalanlagen-ABC / Genussscheine

Genussscheine sind Wertpapiere, die ein Recht am Reingewinn oder darüber hinaus am Liquidationsgewinn verbriefen.

Verbrieft der Genussschein "nur" einen Anteil am Gewinn, erzielt der Inhaber Einkünfte nach § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG; wird darüber hinaus ein Anteil am Liquidationserlös verbrieft, werden Einnahmen aus § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG erzielt.^[1]

Wichtig

Bestandsschutz bei Veräußerung von Genussscheinen

Bei der Veräußerung von Genussscheinen werden keine Stückzinsen in Rechnung gestellt. Die Zinsen werden – wie beim "Flat-Handel" – dem Kurs zugeschlagen. Allerdings war der Veräußerungsvorgang nach der bis 2008 geltenden Rechtslage nicht nach § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 4 EStG a. F. zu versteuern.^[2]

Gewinne aus der Veräußerung von vor dem 1.1.2009 erworbenen obligationsähnlichen Genussrechten unterliegen nicht der Abgeltungsteuer.^[3]

Auch Verluste aus wertlosen Genussscheinen sind grundsätzlich steuerlich zu berücksichtigen^[4], wobei ab dem VZ 2020 die besondere Verlustverrechnungsregelung für wertlose Kapitalanlagen^[5] zu berücksichtigen ist.

Genussscheine, welche nicht § 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG zuzuordnen sind, werden im Privatvermögen^[6] wie folgt versteuert:

Laufende Erträge	Veräußerung/Einlösung
	Erwerb vor dem 1.1.2009		Erwerb nach dem 31.12.2008
Zinsen[7]	steuerfrei (Bestandsschutz)[8]		Veräußerungsgewinn/-verlust[9]

[1] BFH, Urteil v. 14.8.2019, I R 44/17, BFH/NV 2020 S. 807.

[2] § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 4 Satz 5 EStG a. F.

[3] BFH, Urteil v. 12.12.2012, I R 27/12, BFH/NV 2013 S. 916, BStBl 2013 II S. 682,

BMF, Schreiben v. 19.5.2022, IV C 1 – S 2252/19/10003 :009, BStBl 2022 I S. 742, Rz. 319.

[4] FG Bremen, Urteil v. 31.8.2020, 1 K 6/20 (5).

[5] § 20 Abs. 6 Satz 6 EStG.

[6] BMF, Schreiben v. 11.4.2023, IV C 6 – S 2133/19/10004 :002, BStBl 2023 I S. 672 zur bilanziellen Behandlung.

[7] § 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG.

[8] § 52 Abs. 28 Satz 16 EStG.

[9] § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 7, Abs. 4 EStG.