§ 6 ESRS E1 – Klimawandel / 2.5.8 ESRS E1-9 – erwartete finanzielle Auswirkungen wesentlicher physischer Risiken und Übergangsrisiken sowie potenzielle klimabezogene Chancen

Rz. 90

Die Angabepflicht ESRS E1-9 erweitert die Informationen zu den aktuellen finanziellen Auswirkungen gem. ESRS 2 SBM-3 (ESRS 2.48(d)). Sie erfordert Angaben einerseits über die erwarteten finanziellen Auswirkungen wesentlicher physischer Risiken und Übergangsrisiken, andererseits über wesentliche klimabezogene Chancen, von denen das Unternehmen profitieren könnte. Das Hauptziel ist es, ein Verständnis für die erwarteten finanziellen Auswirkungen von wesentlichen physischen Risiken, Übergangsrisiken und klimabezogenen Chancen zu gewinnen. Mögliche Ergebnisse der Szenarioanalyse gem. ESRS E1.AR10 – ESRS E1.AR13 sollen berücksichtigt werden. Die Angaben hinsichtlich der klimabezogenen Chancen und den daraus resultierenden finanziellen Nutzen ergänzen zusätzlich die Leistungsindikatoren, die gem. der Delegierten Verordnung (EU) 2021/2178 anzugeben sind.

Abb. 9: Zusammenhang zwischen klimabezogenen Risiken und Chancen und finanziellen Auswirkungen^[1]

Praxis-Beispiel

Hauptrisiken
Treiber	Extreme Niederschläge in Wassereinzugsgebieten	Nachfrageausfälle – Emissionsintensive Industrien
Art	Physisch	Transition
Umfang	Mittel	Mittel
Wahrscheinlichkeit	Unwahrscheinlich	Unwahrscheinlich
Zeithorizont	Langfristig (30 Jahre)	Langfristig (30 Jahre)
Einfluss	Zunehmende Intensität extremer Niederschlagsereignisse in Wassereinzugsgebieten.	Plötzlicher Rückgang der Elektrizitätsnachfrage, wenn emissionsintensive Industrien durch ehrgeizige Klimaschutzgesetze oder veränderte Verbraucherpräferenzen für nachhaltige Waren und Dienstleistungen beeinträchtigt werden.
Finanzielle Implikationen	Die zunehmende Intensität extremer Niederschlagsereignisse kann die Absenkung des Wasserspiegels von Dämmen (Verringerung der Stromerzeugungskapazität der Anlagen) und/oder die Verstärkung der Dammstrukturen erforderlich machen.	Eine geringere Stromnachfrage kann sich negativ auf die Einnahmen von Meridian auswirken, wenn bspw. die Milchwirtschaft aufgrund von Klimaschutzmaßnahmen eingeschränkt wird.
Quantifizierung	11 Mio. USD	12–17 Mio. USD
Methode	Bei den geschätzten potenziellen finanziellen Auswirkungen handelt es sich um eine auf das Jahr hochgerechnete Zahl der geschätzten Baukosten und der negativen Auswirkungen auf die Einnahmen über einen Zeithorizont von 30 Jahren.	Bei den geschätzten potenziellen finanziellen Auswirkungen handelt es sich um eine auf das Jahr umgerechnete Zahl über einen Zeithorizont von 30 Jahren, die durch die Modellierung der Auswirkungen eines schrittweisen Nachfragerückgangs und den Vergleich mit unserem Entwicklungsszenario berechnet wurde. Diese Berechnung ist mit erheblichen Unsicherheiten behaftet.
Antwort des Managements	Die Werte für das wahrscheinliche max. Hochwasser werden alle zehn Jahre überprüft, um den Klimawandel einzubeziehen.	Meridian unterstützt eine Klimaschutzpolitik, die die Stromnachfrage in anderen Sektoren erhöhen würde, insbes. die Verwendung von Strom im Verkehrssektor und in der industriellen Wärmeerzeugung.

Tab. 28: Beispielangabe aus der Praxis^[2]

Rz. 91

Die erwarteten finanziellen Auswirkungen werden in zwei unterschiedliche Abschnitte unterteilt, wobei jeweils spezifische Angabepflichten gelten. Es wird zwischen wesentlichen physischen Risiken und Übergangsrisiken unterschieden:

1. Die Angaben bzgl. erwarteter finanzieller Auswirkungen aufgrund wesentlicher physischer Risiken umfassen:^[3]

   • Geldbetrag und Anteil der Vermögenswerte mit einem kurz-, mittel- und langfristigen wesentlichen physischen Risiko unter Angabe des Orts, an dem sich der Vermögenswert befindet, und aufgeschlüsselt nach akutem und chronischem physischem Risiko;^[4] darüber hinaus erfolgt eine Differenzierung zwischen dem Anteil der Vermögenswerte vor der Berücksichtigung von Maßnahmen zur Anpassung an den Klimawandel und dem Anteil, der ausschl. diese Maßnahmen berücksichtigt;
   • Geldbetrag und Anteil der Nettoeinnahmen mit einem kurz-, mittel- und langfristigen wesentlichen physischen Risiko.

2. Die Angaben bzgl. erwarteter finanzieller Auswirkungen aufgrund Übergangsrisiken umfassen:

   • Geldbetrag und Anteil der Vermögenswerte mit einem kurz-, mittel- und langfristigen Übergangsrisiken; darüber hinaus erfolgt eine Differenzierung zwischen dem Anteil der Vermögenswerte vor der Berücksichtigung der Klimaschutzmaßnahmen und dem Anteil, der ausschl. diese Maßnahmen berücksichtigt;
   • Geldbetrag und Anteil der Nettoeinnahmen mit einem kurz-, mittel- und langfristigen wesentlichen Übergangsrisiko (einschl. der Nettoeinnahmen von Kunden aus dem Kohle-, Öl- und Gassektor);
   • Aufschlüsselung des Buchwerts der Immobilien des Unternehmens nach Energieeffizienzklassen;^[5]
   • Verbindlichkeiten, welche im Abschluss erfasst werden müssen.

Praxis-Tipp

Beispiele für physische Risiken und ihre potenziellen finanziellen Auswirkungen

Klimabezogene Risiken	Potenzielle finanzielle Auswirkungen
Akut Zunahme der Intensität von extremen Wetterereignissen wie Wirbelstürmen und Überschwemmungen Chronisch Veränderungen in den Niederschlagsmustern und extreme Varia...