§ 5 Financial Planning und Estate Planning als Vorausset ... / f) Edelmetalle

Rz. 140

Die Kapitalanlage in Edelmetalle führte bis zu jüngsten Finanzmarktkrise bei vielen Investoren eine ambivalente Daseinskultur: Auf der einen Seite als Angstwährung in Zusammenhang mit der Sorge um die Geldentwertung v.a. bei Inflation, kriegerischen Auseinandersetzungen und poltisichen Instabilitäten in geostrategisch wichtigen Lagen und auf der anderene Seite als ertragloses Investment mit dem Hang zur effektiven Auslieferung und persönlichen Verwahrung. Im Gegensatz zu den Geldmengen einer Währugnsunion, die sich beliebig erhöhen lässt, weisen Edelmetalle eine Knappheit aus und je nach physikalischen Eigenschaften limiert sich die industirelle Verwertung. Bei Investoren stehen Silber, Gold und Platin im Fokus eines Engagements. Es kann physisch z.B. in Barren oder Münzen oder in verbrieften Investments wie i.d.F. von (open end) Zertifikatken bzw. Fonds erworben werden.

Für den Testamentsvollstrecker ergeben sich je nach Ausgestaltung des Edelmetallinvestments steuerlich zu beachtende Tatbestände. Es werden Kapitaleinkünfte erzielt, soweit kein Anspruch auf Geldligerung sondern Rückzahlung in Geld erfolgt. Die Gewinne unterliegen der Abgeltungsteuer, Verluste werden im allgemeinen Verlusttopf berücksichtigt (z.B. EUWAX Gold iShares Gold Producers). Für Barrengold und bei Zertifikaten, bei denen der Kapitalanleger gegenüber dem Emitttenten ausschließlich einen Anspruch auf Goldlieferung und das Kapital tatsächlich zum Erwerb von Gold eingesetzt wird, handelt es sich um private Veräußerungsgeschäfte mit der Folge, dass nach einer einjährigen Behaltensfrist sowohl die Gewinne als auch die Verluste irrelevant sind. Bei kürzerer Behaltensfrist gilt bei Gewinnen die Tarifsteuerpflicht. Das gilt z.B. für Extra Gold und EUWAX Gold II (hier gibt es einen Ausliferunsanspruch bereits ab 1 Gramm).

Grafik: Gold-Chart aus S-Investor (Sparkasse Vest Recklinghausen, 7.4.2022)

Im Rahmen einer Asset Allocation kann alternativ auch über den Erwerb von Rohstoffaktien nachgedacht werden. Das breite Angebot reicht von Explorationsunternehmen bis zur weiteren Veredelung der Edelmetalle. Hier erhalten Sie je nach Ergebnissituation des Unternehmens eine Dividendenzahlung.