Finanzvermögen / 5.2.2 Wahlrechte und Buchungstechnik am Beispiel der Währungssicherung

Besondere Wahlrechte bestehen für Fremdwährungssicherungen:

• Für die Absicherung des Fremdwährungsrisikos aus schwebenden, d. h. bereits kontrahierten Geschäften gewähren IFRS 9.6.5.4 und IAS 39.87 ein Wahlrecht: die Sicherungsbeziehung kann auch als cash flow hedge interpretiert werden. Entscheidet sich das Unternehmen für die Behandlung als cash flow hedge und wendet es IAS 39 an, so eröffnet sich in IAS 39.98 ein weiteres Wahlrecht.
• Der Derivateerfolg muss nicht so lange im Eigenkapital geparkt werden, bis der Vermögenswert selbst durch Abschreibung, Materialverbrauch etc. erfolgswirksam wird.
• Er kann alternativ gegen die Anschaffungskosten aufgelöst werden (sog. basis adjustment). In diesem Fall wird das Grundgeschäft zum Sicherungskurs eingebucht.
• Nach IFRS 9.6.5.11 ist nur noch das basis adjustment zulässig.

Zur Buchungstechnik je nach Qualifizierung des hedge und – soweit IAS 39 angewandt wird – je nach Ausübung des weiteren Wahlrechts folgendes Beispiel:

Beispiel

Raffinerie R schließt im November 01 einen Vertrag über den Einkauf von 1 Mio. Barrel Öl zu 30 Mio. USD ab. Liefer- und Zahlungstermin ist der 31.1.02. Fakturiert wird in Dollar.

Das Währungsrisiko sichert R bei einem Kurs von 1:1 durch einen Dollarterminkauf ab.

Zum 31.12.01 ist der Dollarkurs auf 1,20 EUR/USD gestiegen. Das Dollartermingeschäft hat einen positiven Marktwert von 6 Mio. EUR, denn R kann aufgrund der Terminvereinbarung die Dollars zu 30 Mio. EUR statt zu 36 Mio. EUR beschaffen.

Der schwebende Einkaufsvertrag über das Öl hat hingegen einen negativen Marktwert von 6 Mio. EUR. R muss (ohne Betrachtung des Dollartermingeschäfts) 36 Mio. EUR statt ursprünglich geplanter 30 Mio. EUR für das Öl aufwenden.

Im Januar 02 ändert sich der Wechselkurs nicht mehr.

Alternative 1: Behandlung als fair value hedge

Buchungen 01 (in EUR)

Konto	Soll	Haben
Derivat	6 Mio.
Ertrag		6 Mio.
Aufwand	6 Mio.
Schwebende Verb. aus Einkaufsvertrag		6 Mio.

In der GuV 01 ergibt sich unter Beachtung der Saldierungsmöglichkeit aus IAS 1 ein Ergebnis von null. Das Eigenkapital wird aber um 6 Mio. EUR niedriger (und zutreffender) ausgewiesen als bei Interpretation als cash flow hedge.

Buchungen 02 (in EUR)

Konto	Soll	Haben
Rohstoffe	30 Mio.
Schwebende Verb.	6 Mio.
Geld		36 Mio.
Geld	6 Mio.
Derivat		6 Mio.

sowie bei Verbrauch der Rohstoffe:

Konto	Soll	Haben
Materialaufwand	30 Mio.
Rohstoffe		30 Mio.

In 02 werden die Rohstoffe zum Sicherungskurs eingebucht. Nach diesem Wert bestimmt sich auch der Materialaufwand.

Alternative 2: Behandlung als cash flow hedge

Buchungen 01 (in EUR)

Konto	Soll	Haben
Derivat	6 Mio.
Eigenkapital		6 Mio.

Die 6 Mio. EUR aus dem Ölkontrakt sind nicht zu berücksichtigen.

Der gesamte Vorgang ist zwar GuV-neutral, die Vermögenslage (Eigenkapital) wird aber um 6 Mio. EUR zu günstig ausgewiesen.

Buchungen 02 (in EUR)

Alternative 2a): basis adjustment (Auflösung Eigenkapital bei Anschaffung Rohstoffe)

Konto	Soll	Haben
Rohstoffe	36 Mio.
Geld		36 Mio.
Geld	6 Mio.
Derivat		6 Mio.
Eigenkapital	6 Mio.
Rohstoffe		6 Mio.

sowie bei Verbrauch der Rohstoffe:

Konto	Soll	Haben
Materialaufwand	30 Mio.
Rohstoffe		30 Mio.

Alternative 2b): Auflösung Eigenkapital bei Verbrauch der Rohstoffe (IAS 39)

Konto	Soll	Haben
Rohstoffe	36 Mio.
Geld		36 Mio.
Geld	6 Mio.
Derivat		6 Mio.

sowie bei Verbrauch der Rohstoffe:

Konto	Soll	Haben
Materialaufwand	30 Mio.
Eigenkapital	6 Mio.
Rohstoffe		36 Mio.

Nur in Alternative 2a) werden die Rohstoffe zum Sicherungskurs eingebucht, in Alternative 2b) findet der Sicherungskurs erst bei der Materialaufwandsbuchung Berücksichtigung.

Insbesondere bei Währungssicherung zukünftiger Anschaffungen von abnutzbaren Anlagegütern entscheiden praktische Erwägungen über den Umgang mit dem Wahlrecht, den im Eigenkapital verbuchten cash-flow-hedge-Erfolg

• gegen Anschaffungskosten umzubuchen (d. h. Einbuchung Anlagegut mit Sicherungskurs) oder
• parallel zur Abschreibung aufzulösen.

Beispiel

L plant im Frühjahr 02, Flugzeuge in den USA für 10 Mio. USD anzuschaffen. Anfang Dezember 01 sichert L das Währungsrisiko durch einen Dollarterminkauf von 10 Mio. USD bei einem Kurs von 1:1 ab. Zum Stichtag ist der Dollarkurs auf 1,20 EUR/USD gestiegen. Das Dollartermingeschäft hat einen positiven Marktwert von 2 Mio. EUR. M wendet IAS 39 an.

M bucht zum Stichtag (in EUR):

Konto	Soll	Haben
Derivat	2 Mio.
Eigenkapital		2 Mio.

Ende Januar 02 gibt L die verbindliche Bestellung auf. Die Flugzeuge werden im Februar bei einem Kurs von nach wie vor 1,20 USD/EUR geliefert. L bezahlt sofort aus dem Sicherungsgeschäft.

Alternative a): L bucht die Flugzeuge zum Sicherungskurs ein (in EUR).

Konto	Soll	Haben
Anlagevermögen	10 Mio.
Geld		10 Mio.
Eigenkapital	2 Mio.
Derivat		2 Mio.

Alternative b): L bucht die Flugzeuge zum aktuellen Kurs ein (in EUR).

Konto	Soll	Haben
Anlagevermögen	12 Mio.
Geld		10 Mio.
Derivat		2 Mio.

Die Auflösung der Eigenkapitalposition erfolgt dann erst über die Abschreibungsdauer der Flugzeuge.

Die zweite Alter...