Stresstests sind spezielle Szenarioanalysen, um festzustellen, wie sich potenzielle Krisen auf ein Unternehmen auswirken. Ziel ist die Beantwortung der Frage, ob das Unternehmen im simulierten Krisenfall noch in der Lage ist, die Risiken abzufangen und den Fortbestand des Unternehmens zu sichern.
Ein fiktives Beispiel soll die Umsetzung veranschaulichen. Mittels einer Monte-Carlo-Simulation wird der Netto-Risikoumfang eines Unternehmens ermittelt. Die Basis dafür sind alle identifizierten und bewerteten Unternehmensrisiken, z. B. Konjunktur-, Image- und Personalrisiken. Anschließend können Umweltrisiken herausgegriffen und einzelne Faktoren gestresst werden: Was bedeutet die Verdoppelung, Verdreifachung des CO2-Preises für das Unternehmen? Welche Folgen haben Lieferengpässe bei Kühlelementen des Rechenzentrums? Was passiert, wenn ein Extremwetterereignis zu einem Stillstand der Produktion führt? Das Ergebnis ist anschließend dem ursprünglichen Risikoumfang gegenüberzustellen.
Abb. 5: Vergleich Netto-Risikoumfang und Stresstest Umweltrisiken
Das linke Histogramm in Abb. 5 zeigt den Nettorisikoumfang des Unternehmens. Hier fließen alle Unternehmensrisiken über eine Monte-Carlo-Simulation ein. Die rechte Grafik umfasst diese Risiken ebenfalls. Lediglich bei den Umweltrisiken wurde festgelegt, dass sie in jeder Wiederholung sicher eintreten und dabei den maximalen Schaden verursachen. So verschiebt sich der Conditional Value at Risk (CVaR)[1], der häufig als relevantes Maximum für Risikomanager fungiert, um 63,9 Mio. EUR zu einem erwarteten Defizit in Höhe von 98,0 Mio. EUR Schaden. Diesen Wert gilt es mit dem Risikodeckungskapital des Unternehmens zu vergleichen, um zu erkennen, ob das Unternehmen über ausreichendes Eigenkapital und Liquidität für den Extremfall verfügt.
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