Insolvenzgefahren: Erkennen Sie diese rechtzeitig / 2 Magisches Dreieck: Rentabilität, Liquidität und Sicherheit

Maßstab des unternehmerischen Handelns muss die Verwirklichung eines ausgewogenen Verhältnisses zwischen Rentabilität, Liquidität und Sicherheit sein. Das Verhältnis dieser 3 Größen zueinander wird auch als "Magisches Dreieck" bezeichnet.

Wird eine dieser Größen maximiert, so bedeutet dies automatisch eine Vernachlässigung der anderen beiden Größen. Beispielsweise würde eine maximale Rentabilität zulasten der Liquidität und Sicherheit des Unternehmens gehen. Dies bedeutet, dass das Unternehmen zwar rentabel wäre, seinen Geschäftsbetrieb aber letztendlich wegen Illiquidität einstellen müsste. Andererseits würde eine maximale Liquidität im Endeffekt zu einer Unrentabilität führen und somit ebenfalls, wenn auch zu einem späteren Zeitpunkt, das Ende für das Unternehmen bedeuten.

Abb. 2: Magisches Dreieck

Daraus folgt, dass die Sicherheit des Unternehmens, also der dauerhafte Bestand, zu gewährleisten ist. Diese ist aber nur dauerhaft gewährleistet, wenn das Unternehmen jederzeit liquide ist. Dies bedeutet, zu jedem Zeitpunkt in der Lage zu sein, seine Verbindlichkeiten vollständig zu erfüllen. Die Liquidität und damit die Sicherheit des Unternehmens ist in dem Maße zu garantieren, dass ein größtmögliches Maß an Rentabilität erreicht wird.

In diesem Beitrag geht es zuvorderst um die Erkennbarkeit von Insolvenzgefahren. Die Rentabilität tritt in den Hintergrund. Ergibt die Analyse des Unternehmens keine Insolvenzgefahr, also eine ausreichende und dauerhafte Sicherheit des Unternehmens, können anschließend Möglichkeiten der Rentabilitätsverbesserung untersucht werden. Bei allen Möglichkeiten der Rentabilitätssteigerung müssen die Auswirkung auf die Sicherheit und Liquidität des Unternehmens beachtet und berücksichtigt werden.

Warum die Anzeichen einer Insolvenz ernst nehmen?

Eine Insolvenz entsteht schleichend, i. d. R. über einen längeren Zeitraum. Dem Aufspüren möglicher Insolvenzgefahren muss sich die Unternehmensleitung i. R.d. Controllings fortlaufend stellen. Ziel muss es sein, Anzeichen einer drohenden Insolvenz rasch zu erkennen, um noch reagieren zu können. Die Erfahrung zeigt: Ist die Lage erst einmal ernst, ist es meist zu spät, um die Schieflage des Unternehmens abzuwenden.