Einkünfte aus Kapitalvermögen / 6.4 Termingeschäfte

Zu den Termingeschäften gehören insbesondere Optionen, Futures, Forwards, Devisentermingeschäfte und Swaps sowie Contracts for Difference (CFDs).^[1]

Nach § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG ist der Gewinn

• bei Termingeschäften, durch die der Steuerpflichtige einen Differenzausgleich oder einen durch den Wert einer veränderlichen Bezugsgröße bestimmten Geldbetrag oder Vorteil erlangt bzw.
• aus der Veräußerung eines als Termingeschäft ausgestalteten Finanzinstruments steuerpflichtig.

Der Verfall von Optionen ist bei der Ermittlung der anzusetzenden Einkünfte zu berücksichtigen.^[2]

§ 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG gilt für alle Geschäfte, die nach dem 31.12.2008 begründet werden.^[3]

Wichtig

Verlustverrechnung ab 2021

Verluste aus Termingeschäften dürfen ab dem VZ 2021 nur i. H. v. 20.000 EUR mit Gewinnen aus Stillhaltergeschäften und Termingeschäften ausgeglichen werden.^[4] Bis zum VZ 2020 war noch ein Ausgleich mit allen anderen Kapitaleinkünften zulässig.

Zur Abgrenzung zwischen Termingeschäften i. S. d. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG und sonstigen Wirtschaftsgütern i. S. d. § 23 Abs. 1 Nr. 2 EStG hat sich die Finanzverwaltung^[5] für Zwecke des Steuerabzugs wie folgt geäußert^[6]:

• Wird bei Termingeschäften ein nicht in § 20 EStG genanntes Wirtschaftsgut (Devisen, Rohstoffe, Edelmetalle) geliefert, handelt es sich um ein Geschäft nach § 23 Abs. 1 Nr. 2 EStG.
• Wird ein Differenzausgleich gezahlt oder ein Glattstellungsgeschäft getätigt, handelt es sich um ein Termingeschäft i. S. d. § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG.

Für Devisentermingeschäfte gelten allerdings Besonderheiten^[7]:

• Devisentermingeschäfte können die Verpflichtung der Vertragsparteien zum Gegenstand haben, 2 vereinbarte Währungsbeträge zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu einem vorher festgelegten Terminkurs auszutauschen. Devisentermingeschäfte können nach dem Willen der Vertragsparteien aber auch ausschließlich auf die Erzielung eines Differenzausgleichs nach § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 Buchst. a EStG gerichtet sein, selbst wenn sie äußerlich in die Form eines Kaufvertrags gekleidet sind.
• Dies gilt auch bei Abschluss eines Eröffnungsgeschäfts mit nachfolgendem Gegengeschäft, wenn das Gegengeschäft auf einen Differenzausgleich in Bezug auf das Eröffnungsgeschäft gerichtet ist. Beide Geschäfte müssen derart miteinander verknüpft sein, dass der auf die Realisierung einer positiven oder negativen Differenz aus Eröffnungs- und Gegengeschäft gerichtete Wille der Vertragsbeteiligten erkennbar ist. Davon ist auszugehen, wenn der Kunde eine Order mit Closing-Vermerk aufgibt. Demgegenüber genügt es nicht, dass dem Eröffnungsgeschäft tatsächlich ein Gegengeschäft lediglich nachfolgt, das dessen Erfüllung dient.
• Ein auf Differenzausgleich gerichtetes Devisentermingeschäft liegt auch vor, wenn die Vertragsbeteiligten ausdrücklich oder stillschweigend vereinbaren, dass keine effektive Lieferung, sondern ein Differenzausgleich erfolgen soll.

[1] BMF, Schreiben v. 19.5.2022, IV C 1 – S 2252/19/10003 :009, BStBl 2022 I S. 742, Rz. 9.

[2] BFH, Urteil v. 12.1.2016, IX R 48/14, BStBl 2016 II S. 456; BFH, Urteil v. 12.1.2016, IX R 49/14, BStBl 2016 II S. 459; BFH, Urteil v. 12.1.2016, IX R 50/14, BStBl 2016 II S. 462,

BMF, Schreiben v. 19.5.2022, IV C 1 – S 2252/19/10003 :009, BStBl 2022 I S. 742, Rz. 27, 34.

[3] § 52 Abs. 28 Satz 12 EStG.

[4] § 20 Abs. 6 Satz 5 EStG.

[5] BMF, Schreiben v. 15.8.2008, IV C 1–S 2000/07/2009.

[6] S. Abschnitt 1.

[7] BMF, Schreiben v. 19.5.2022, IV C 1 – S 2252/19/10003 :009, BStBl 2022 I S. 742, Rz. 38,

BFH, Urteil v. 24.10.2017, VIII R 35/15, BStBl 2018 II S. 189.