Walch/Weber/Schaber/Wagner/Gehde-Trapp/Witt, KWG und CRR, KWG § 25e Anforderungen bei vertraglich gebundenen Vermittlern

Schrifttum

Boos/Fischer/Schulte-Mattler (Hrsg.), KWG, CRR-VO. Kommentar zu KWG, VO (EU) Nr. 575/2013 (CRR) und Ausführungsvorschriften, 5. Aufl., München 2016;

Schwennicke/Auerbach (Hrsg.), Kreditwesengesetz (KWG) mit Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG). Kommentar, 4. Aufl., München 2021.

(Rechtsstand: 26.06.2021)

A. Entstehungsgeschichte

Tz. 1

Stand: 4. A. – ET: 04/2023

Der frühere § 25a Abs. 4 KWG, mit dem Art. 23 Abs. 2 und 3 der Finanzmarktrichtlinie (Richtlinie 2004/39/EG, MiFID) in deutsches Recht umgesetzt wurde, wurde durch das FRUG in das KWG eingeführt und mit Wirkung zum 01.01.2014 durch das CRD IV-Umsetzungsgesetz vom 28.08.2013 (BGBl. I, S. 3395) als § 25e KWG neu nummeriert. Satz 4, der eine Vorgabe für Vergütungssysteme für vertraglich gebundene Vermittler regelte, wurde durch Art. 6 des Zweiten Finanzmarktnovellierungsgesetzes (2. FiMaNoG) vom 23.06.2017 (BGBl. I, S. 1693; zuletzt geändert durch Art. 12 des Gesetzes vom 17.07.2017 (BGBl. I, S. 2446) m. W. v. 03.01.2018) aufgehoben.

Durch Art. 2 des Gesetzes zur Umsetzung der Richtlinie (EU) 2019/2034 über die Beaufsichtigung von Wertpapierinstituten vom 12.05.2021 (BGBl. I, S. 990) wurde die Vorschrift mit Wirkung vom 26.06.2021 dahingehend geändert, dass die Einbeziehung von Wertpapierhandelsunternehmen gestrichen wurde. Diese sind nunmehr als Wertpapierinstitute im Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) geregelt (vgl. Regierungsbegründung, BT-Drucks. 19/26929, BT, zu § 1 Abs. 3d und § 25e KWG).

B. Regelungsinhalt

Tz. 2

Stand: 4. A. – ET: 04/2023

Anlage- und Abschlussvermittler sind nach § 2 Abs. 10 KWG von der Aufsicht befreit, wenn sie die aufsichtspflichtigen Geschäfte ausschließlich für Rechnung und unter der Haftung eines CRR-Kreditinstitutes oder Wertpapierhandelsunternehmens erbringen (vgl. Boos/Fischer/Schulte-Mattler, § 25a KWG, Tz. 1; Schwennicke/Auerbach, § 2...