4. Eigenkapitalinstrument (equity instrument)

Tz. 27

Stand: EL 56 – ET: 06/2025

In Anlehnung an die Eigenkapitaldefinition im Rahmenkonzept (vgl. CF.4.63) wird ein Eigenkapitalinstrument (equity instrument) als vertragliche Vereinbarung definiert, die einen Residualanspruch auf das Vermögen eines Unternehmens nach Abzug all seiner Schulden begründet (IAS 32.11).

Tz. 28

Stand: EL 56 – ET: 06/2025

Die vorstehende Definition ist in der Anwendung komplexer, als sie auf den ersten Blick anmutet: Während sich aus Sicht des Rechteinhabers vergleichsweise einfach klären lässt, ob dieser einen (abstrakten) Anspruch auf das Reinvermögen des Unternehmens besitzt, an dem er beteiligt ist, lässt sich dies für den Emittenten nicht unmittelbar ableiten. Ursächlich dafür ist der Bezug auf den Terminus "Schulden" und damit auch die finanziellen Verbindlichkeiten, deren Ermittlung die Bestimmung des Residualanspruchs zwangsläufig voraussetzt. Das bedeutet, dass der (abstrakten) Prüfung, ob das Finanzinstrument einen Anspruch auf das Reinvermögen begründet, eine Untersuchung vorausgeht, ob das Instrument die Definitionsmerkmale einer finanziellen Verbindlichkeit erfüllt; die Residualbedingung aus der Definition eines Eigenkapitalinstruments ist also subsidiär zur Prüfung, ob eine Zahlungsverpflichtung besteht, der sich der Emittent nicht entziehen kann. Wäre dem so, darf das Instrument auf Seiten des Emittenten nicht als Eigenkapitalinstrument eingestuft und ausgewiesen werden (zur Ausnahme kündbarer Instrumente vgl. Tz. 36ff.).

Tz. 29

Stand: EL 56 – ET: 06/2025

Auch wenn es im deutschen Bilanzrecht an einer konkreten Definition für das Eigenkapital mangelt, haben sich in den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung einige Prinzipien herausgebildet (vgl. diesbzgl. stellvertretend IDW, Stellungnahme HFA 1/1994 zur Bilanzierung von Genussrech...