Fachbeiträge & Kommentare zu Rating

Rn 2 Art 1 II zählt die vom Anwendungsbereich der VO ausgenommenen Bereiche auf, bei denen Ansprüche eine Rolle spielen könnten, die als solche aus außervertraglichen Schuldverhältnissen zu qualifizieren wären (aA – keine Anwendung von Art 1 II lit a–e bei Qualifikation als außervertragliches Schuldverhältnis iSd Verordnung – Hohloch IPRax 12, 110, 113); auch hier ist eine a... mehr

Rn 41 Werden Agenturen für bestimmte Tätigkeiten eingesetzt, liegt regelmäßig eine Geschäftsbesorgung vor. Die Anlageberatung ist nur iRd fremden Vermögensbetreuung als Geschäftsbesorgung anzusehen (BGH NJW 02, 1868 [BGH 04.04.2002 - III ZR 237/01]). Wer sie betreibt, benötigt eine Erlaubnis nach dem KWG. Es handelt sich um eine eigenständige Wertpapierdienstleistung (§ 2 II... mehr

Rn 21 Die Unterschreibenden können die Niederschrift jederzeit berichtigen. Wird ein WEigtümer durch den Inhalt der Niederschrift beeinträchtigt oder wird eine rechtlich erhebliche Erklärung falsch wiedergegeben, besteht für ihn ein Anspruch auf Berichtigung (KG WuM 89, 347 = MDR 89, 742; LG Hamburg ZMR 11, 664, 665). Rn 22 Erfüllen die Verpflichteten (= Unterschreibenden) de... mehr

Rn 97 Warentests können nur einen Eingriff in das Recht am Unternehmen darstellen, wenn sie betriebsbezogen sind. Nicht ausreichend sind zB positive Bewertungen von Konkurrenzprodukten, die Nichtberücksichtigung noch schlechterer Produkte oder ein reiner Systemvergleich (BGHZ 65, 325, 332; NJW 87, 2222, 2224 f; Hambg 7 U 13/19). Ausnw kann ein betriebsbezogener Eingriff vorl... mehr

(1) Dieses Gesetz ist anwendbar in bürgerlichen Rechtsstreitigkeiten, in denen einer der folgenden Ansprüche geltend gemacht wird: mehr

Rubrik 1: Unternehmensziele Jedes Unternehmen sollte immer über schriftliche Ziele verfügen, sowohl im mittel- als auch im kurzfristigen Bereich, um Ressourcen bündeln und langfristig erfolgreicher wirtschaften zu können. Die Checkliste beginnt daher mit diesem Themenblock. Abb. 1: Ausgewählte Prüfpunkte Unternehmensziele Rubrik 2: Kunden, Vertrieb und Marketing Besonders wichti... mehr

Konkreter Ausdruck und Umsetzung der Fürsorgepflicht des Arbeitgebers in Konkretisierung von § 618 BGB sowie des Arbeitsschutzgesetzes/Arbeitssicherheitsgesetz ist die Installation eines umfassenden "Travel-Risk-Management". Der ISO-Standard 31030 [1] bildet die Grundlage für die Implementierung eines dementsprechenden Management-Systems. Aus diesem ergeben sich umfassende, k... mehr

Alle vier analysierten Unternehmen verfolgen ambitionierte Klimaziele und dokumentieren ihre Fortschritte transparent – ein starkes Signal dafür, dass Dekarbonisierung zunehmend als strategischer Differenzierungsfaktor im Wettbewerb verstanden wird. Gleichzeitig zeigt sich: Die eigentliche Hürde liegt nicht im Bereich der direkten Emissionen (Scope 1 und 2), sondern in der k... mehr

Rz. 154 Das Eigenkapital eines Unternehmens ist das elementare Charakteristikum für Sicherheit, Bonität, Unabhängigkeit und Entwicklungskraft. Es erfüllt die Finanzierungs-, Haftungs- und Garantiefunktion eines Unternehmens. Daneben beeinflusst es die wirtschaftliche und finanzielle Stabilität einer Unternehmung, da es als Maßstab für Kreditwürdigkeit und Krisenfestigkeit gi... mehr

Rz. 176 Der dynamische Verschuldungsgrad, auch z. T. als Cashflow-Tilgungszeit bezeichnet, drückt die theoretische Dauer der vollständigen Schuldentilgung in Jahren unter der Voraussetzung aus, dass ein gleichbleibender Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit in den Folgejahren in voller Höhe zur Rückzahlung genutzt wird.[1] mehr

Rz. 148 Die Analyse des Vermögensumschlags trägt der Tatsache Rechnung, dass die Erfolgs- und Finanzlage einer Unternehmung neben der Struktur des Vermögens gleichermaßen von seiner Nutzungsintensität beeinflusst wird. Die Untersuchung des Vermögensumschlags erfolgt anhand von Umschlagshäufigkeiten oder Umschlagsdauern bzw. Bestandsreichweiten.[1] Dabei zeigt der Umschlagsko... mehr

Rz. 150 Ziel der Analyse der Investitionstätigkeit ist es, Erkenntnisse über die Altersstruktur, die Abschreibungs- und die Investitionspolitik einer Unternehmung zu gewinnen. Die Interpretation der zur Beurteilung von Substanz und Wachstum einer Unternehmung ermittelten Kennzahlen erfolgt anhand von Zeit- und Branchenvergleichen. Wird den unterschiedlichen betriebswirtschaf... mehr

Rz. 118 Im Gegensatz zur Beitragszusage geht der Arbeitgeber bei einer Leistungszusage über die Gewährung von Versorgungsbeiträgen hinaus weitere Haftungsrisiken ein, die die Erfüllung der Leistungen betreffen. Dies gilt auch in solchen Fällen, in denen der Arbeitgeber künftige Versorgungszahlungen durch Beiträge an ein zweckgebundenes und externes Vermögen finanziert (Planv... mehr

Rz. 56 [Autor/Zitation] Zur voraussichtlich dauernden Wertminderung von Wertpapieren hat sich der Versicherungsfachausschuss des IDW mit IDW RS VFA 2 (vgl. VFA, FN-IDW 2002, 667; VFA, FN-IDW 2006, 96 f.) zur Bewertung von Kapitalanlagen (vgl. Scharpf/Schaber, Handbuch der Bankbilanz9, 111 ff.) geäußert. Ergänzend hat sich der VFA in Sitzungen (149., 159. und 176.) sowie einem... mehr

Rz. 70 [Autor/Zitation] Im Hinblick auf die Regelungen des § 340a Abs. 1 Satz 1 ist das Wahlrecht des § 253 Abs. 3 Satz 6 grds. für Institute anwendbar. Gemäß § 340e Abs. 1 Satz 3 ist das Abschreibungswahlrecht für Finanzanlagen gem. § 253 Abs. 3 Satz 6 auf Beteiligungen und Anteilen an verbundenen Unternehmen, Wertpapiere und Forderungen, die dauernd dem Geschäftsbetrieb zu ... mehr

Rz. 71 [Autor/Zitation] Gemäß § 341b Abs. 2 Satz 1 sind Aktien einschließlich der eigenen Anteile, Anteile oder Aktien an Investmentvermögen sowie sonstige festverzinsliche und nicht festverzinsliche Wertpapiere entsprechend den für das Umlaufvermögen geltenden § 253 Abs. 1 Satz 1, Abs. 4 und 5 und § 256 nach dem strengen Niederstwertprinzip zu bewerten, sofern sie nicht dazu... mehr

Rz. 916 [Autor/Zitation] Nach § 91 Abs. 2 AktG hat der Vorstand geeignete Maßnahmen zu treffen, damit den Fortbestand der Gesellschaft gefährdende Entwicklungen früh erkannt werden. Gemäß Gesetzesbegründung zum KonTraG gehören zu den Entwicklungen, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden, insbes. risikobehaftete Geschäfte, Unrichtigkeiten der Rechnungslegung und Verstö... mehr

Unternehmen stehen vor der Herausforderung, relevante Nachhaltigkeitsdaten zu identifizieren und zu managen. Noch häufig erfassen Unternehmen Nachhaltigkeitsdaten mithilfe von Excel/manuellen Systemen. ESG-Daten sind oft in verschiedenen Systemen enthalten, müssen manuell ergänzt werden oder werden noch nicht erhoben. In den seltensten Fällen sind die Daten in entsprechender... mehr

Die regulatorischen Auflagen zur Offenlegung der eigenen ESG-Performance ändern sich schnell und die Anforderungen der Stakeholder werden umfangreicher. Unternehmen müssen in der Lage sein, Auskunft darüber zu geben, wie gut die eigene ESG-Performance ist, und diese kontinuierlich überwachen. Hierzu ist die Etablierung einer umfassenden und transparenten Berichterstattung un... mehr

In gegensätzlicher Richtung zu den leistungswirtschaftlichen Güterbewegungen fließen i. d. R. monetäre Finanzmittelströme. Folglich haben die[1] dargestellten Ineffizienzen im leistungswirtschaftlichen Güterkreislauf direkt Auswirkungen auf die finanzielle Situation und damit den finanzwirtschaftlichen Bereich des Unternehmens. Daneben können rein finanzwirtschaftliche Fehld... mehr

Finanzielles Gleichgewicht Die dargestellten Sanierungsursachen der leistungswirtschaftlichen Unternehmenssphäre haben indirekt Auswirkungen auf die finanzielle Situation des Unternehmens, da die Finanzmittelströme (z. B. Einzahlungen aus Umsatzerlösen) in entgegengesetzter Richtung zu den leistungswirtschaftlichen Güterströmen (z. B. Absatz der Fertigerzeugnisse) fließen. Re... mehr

Die Aufnahme eines Darlehens verursacht für Darlehensnehmer oftmals nicht nur Zinsaufwendungen. Kreditinstitute und Darlehensgeber entwickeln kreative Methoden, um Kreditnehmer mit weiteren Ausgaben zu belasten. In der Praxis können folgende (Beschaffungs-) Kosten als Nebenkosten anfallen: Kreditvermittlungsprovisionen an externe Makler Schätz- oder Gutachterkosten für die Bel... mehr

Vortaxe/Wertindikation Eine Vertreterin der Aufsicht führt anhand der Präsentation in das Thema ein und erklärt, dass der Tagesordnungspunkt auf die Ergebnisse des Targeted Reviews on Residential Real Estate (TR RRE) der EZB zurückgehe. Der TR RRE widmete sich der Analyse des SSM zur Umsetzung aufsichtlicher Anforderungen zur Vergabe von Wohnimmobilienkrediten und good/bad pr... mehr

Was ist das Carbon Disclosure Project (CDP)? Das Carbon Disclosure Project (CDP) ist eine im Jahr 2000 gegründete Non-Profit-Organisation, die sich selbst als gemeinnützige Wohltätigkeitsorganisation bezeichnet. Kern des CDP-Vorhabens ist ein Offenlegungssystem für Investoren, Unternehmen und Körperschaften wie Gemeinden und Staaten, um die eigenen Umweltauswirkungen zu publi... mehr

Wenn Mandanten auf der Suche nach Eigenkapital sind, sind MBGs wichtig. MBGs sind klassische Eigenkapitalgeber. Das kann in Form von stillen Beteiligungen sein, das kann Nachrangkapital sein, also Mezzaninekapital und Hybridfinanzierung. Die Abkürzung MBG steht in der deutschen Fördermittellandschaft für "Mittelständische Beteiligungsgesellschaft". Es sind – im Gegensatz zu d... mehr

Die Zukunftsfähigkeit von bestehen Unternehmen und Gründungen ist grundsätzlich geprägt von den Entscheidungen der Unternehmenslenker bzw. Gründer des jeweiligen Unternehmens bzw. Betriebes. Die Entscheidungen wiederum sind geprägt von unterschiedlichen Faktoren, wie z. B. die Investition in neue Maschinen, dem Kapitalbedarf bei Gründungen und Startups, der Finanzierung von ... mehr

Rn. 464 Stand: EL 46 – ET: 06/2025 Wertminderungen können sich bei allen finanziellen Vermögenswerten, die zu fortgeführten AK (AC-Kategorie) oder erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis (FV/OCI-Kategorie) bewertet werden, ergeben (vgl. IFRS 9.5.2.2f.; sodann ausführlich Haufe IFRS-Komm. (2025), § 28, Rn. 403ff.). Hierbei kann es sich nur um schuldrech... mehr

Die Beratung des Unternehmens im Zusammenhang mit Rating wird als wirtschaftlich zulässige Tätigkeit grundsätzlich vom Versicherungsschutz umfasst. Dies gilt sowohl für die wirtschaftliche Beratung des Unternehmens im Hinblick auf ein zukünftiges Rating als auch für die Plausibilitätsbeurteilung im Rahmen von Abschlussprüfungen im Hinblick auf eine Kreditgewährung (Basel II)... mehr

Im internationalen Steuerrecht erfuhren die steuerlichen Regelungen zum Zinsabzug in den letzten Jahren erhöhte Aufmerksamkeit im Rahmen des durch die OECD initiierten sog. BEPS-Projekts ("Base Erosion and Profit Shifting"). Die Zielsetzung der teilnehmenden 62 Staaten bestand vornehmlich darin, den internationalen Steuerwettbewerb der Staaten und aggressive Steuerplanungen ... mehr

Integriertes Risikomanagement bei KMU Risiken nicht als Fehler sehen, sondern aus ihnen Erkenntnisse ableiten und als Quelle für strategische und operative Unternehmensentscheidungen nutzen – das hat sich der Naturkosmetikhersteller Börlind vorgenommen und umgesetzt. Hierzu wurde ein Konzept eines integrativen Risikomanagements erarbeitet und implementiert. Ziel war dabei, ni... mehr

In diesem Abschnitt werden wichtige Konzepte zur Analyse und Aggregation von Risiken knapp erläutert. Diese sind erforderlich, um die mit jeder Geschäftstätigkeit verbundenen Chancen und Gefahren (Risiken) adäquat im Controlling berücksichtigen zu können. Viele der Methoden sind zunächst für die Anwendung im Risikomanagement entwickelt worden.[1] Aber losgelöst vom engen Fel... mehr

In diesem Abschnitt wird ausgehend von der Zusammenfassung der Forschungslage zu den Ursachen nachhaltigen Erfolges eine Einordnung der Methoden im Umgang mit Risiko vorgenommen. Dabei wird die Bedeutung von Instrumenten des Risikomanagements für Controlling, Planung sowie insgesamt ein modernes Paradigma der Unternehmenssteuerung skizziert. Zur Beurteilung der Zukunftsfähigk... mehr

Es gibt eine Vielzahl von ESG-Rating-Modellen, die Unternehmen dabei unterstützen, ihre Leistungen in den Bereichen Umwelt (Environmental), Soziales (Social) und Unternehmensführung (Governance) zu bewerten und zu verbessern. Diese Modelle unterscheiden sich in Methodik, Zielgruppe und Anwendungsbereich. Die genaue Methodik hinter dem Benchmarking wird von den meisten Anbiete... mehr

KMU müssen sich bei der Auswahl eines adäquaten ESG Rating Tools folgende Fragen stellen: Was erwarten die relevanten Kunden und Banken meiner Firma konkret im Bereich Nachhaltigkeitsberichterstattung? Welche produkt- oder industriespezifische Nachhaltigkeitsregulierung betrifft meinen Tätigkeitsbereich? Welche Form der Nachhaltigkeitsbewertung- und Berichterstattung verschafft... mehr

Die Studie IFZ Sustainable Lending Monitor 2024[1] gibt einen umfassenden Überblick über Datenmanagement- und Reporting-Tools im Bereich Nachhaltigkeit für kleine und mittlere Unternehmen (KMU). Hier sind die wichtigsten Erkenntnisse zusammengefasst. Die untersuchten Tools lassen sich in drei Hauptkategorien unterteilen: Datenmanagement- und Reporting-Tools: Diese konzentriere... mehr

Zusammenfassung Überblick KMU werden derzeit in der Nachhaltigkeitsberichterstattung mit drei Tatsachen konfrontiert: Immer mehr Großkunden fordern einen Nachhaltigkeitsausweis von ihren Lieferanten, denn die regulatorischen Anforderungen für die Erfüllung der Sorgfaltspflichten in der Lieferkette haben sich in Europa in den letzten Jahren verschärft. ESG Rating- und Reportings... mehr

Überblick KMU werden derzeit in der Nachhaltigkeitsberichterstattung mit drei Tatsachen konfrontiert: Immer mehr Großkunden fordern einen Nachhaltigkeitsausweis von ihren Lieferanten, denn die regulatorischen Anforderungen für die Erfüllung der Sorgfaltspflichten in der Lieferkette haben sich in Europa in den letzten Jahren verschärft. ESG Rating- und Reportingsysteme wurden p... mehr

Wer kennt das nicht: Die Integration von Nachhaltigkeit, Nachhaltigkeitsprojekte, die Erfüllung der gesetzlichen Anforderungen, der Net-Zero-Transition-Pfad sowie weitere Nachhaltigkeitsthemen erfordern Ressourcen. Ressourcen in Bezug auf Mitarbeiterkapazitäten, Projektausgaben, externe Beratungskosten, Daten- und IT-Kosten etc. D.h. die finanzielle Stabilität des Unternehme... mehr

Abb. 1: Scope 1, 2 und 3[1] Die Score-Betrachtung im CO2-Accounting bezieht sich auf die Bewertung und Einordnung der CO2-Emissionen eines Unternehmens. Dies wird oft in Form von Scores oder Ratings dargestellt, die verschiedene Aspekte der Emissionen und deren Management bewerten. Wesentlichen Aspekte sind: Quantifizierung und Berichterstattung Datenqualität: Genaue und zuverl... mehr

Abb. 1: Big Picture der Integration von ESG im Risikomanagement Allgemeine Rahmenbedingungen: Unternehmen entwickeln Nachhaltigkeitsstrategien um Umweltschäden wie CO2-Emissionen zu reduzieren. ESG-Modelle (Environmental, Social, Governance) bewerten die Chancen und Risiken der Nachhaltigkeit eines Unternehmens. Diese Modelle berücksichtigen Umwelt, Gesellschaft und Governance (... mehr

Neben der Unternehmenskultur ist gerade der Purpose eines Unternehmens für die Zukunftsfähigkeit von Bedeutung. Zusätzlich sind die Key-Stakeholder des Unternehmens – wie Kunden, Mitarbeitende, Lieferanten, Wirtschaftsprüfer – zu betrachten sowie die Auswirkungen der unternehmerischen Tätigkeit auf die Gesellschaft und Umwelt. Eine Stakeholderkrise bezeichnet eine Situation, ... mehr

Die gesetzlichen Anforderungen und damit der Regulierungsdruck steigen für KMUs immens. Das Buch nimmt die Resilienz des Unternehmens und die Nachhaltigkeit in den Fokus. Im Buch werden die gesetzlichen Anforderungen sehr klar dargestellt. Das Buch bietet zahlreiche umsetzungsorientierte Templates, mit denen es den KMU gelingt, Nachhaltigkeit im Unternehmen praktisch umzusetzen... mehr

Finanzielle Nachhaltigkeit erfordert dabei ein nachhaltig positives reales Wachstum, niedrige Ertragsrisiken (Cashflow Volatilität), ein gutes Rating sowie eine Rentabilität größer als die risikoabhängigen Kapitalkosten. Um nachhaltig zu überleben, ist es nämlich nötig, dass das Unternehmen auch wirtschaftlich für die Eigentümer attraktiv ist, was eine Rendite oberhalb der K... mehr

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Die ESG-Transformation sowie die Erfüllung von Ratings erfordern klare Prozesse, Verantwortlichkeiten und Standards. Interessanterweise sind diese bereits in ISO-Normen wie der ISO 14001 (für Umweltmanagementsysteme) bzw. den EMAS-Standard, der ISO 50001 (für Energiemanagementsysteme) und der ISO 9001 (für Qualitätsmanagementsysteme) verankert. Die ISO 14001 konzentriert sich... mehr

Investoren und Geldgeber haben spezifische Anforderungen an Unternehmen, wenn es um Nachhaltigkeit geht. Diese Anforderungen haben sich in den letzten Jahren deutlich verstärkt, da das Bewusstsein für ökologische, soziale und Governance-Fragen (ESG) gestiegen ist. Hier sind einige der wichtigsten Anforderungen: Transparenz und Berichterstattung: Investoren erwarten von Untern... mehr

Bei der Verschmelzung einer steuerfreien auf eine steuerpflichtigen Kapitalgesellschaft ist in der Steuerbilanz grundsätzlich der gemeine Wert der übergegangenen Wirtschaftsgüter anzusetzen. Gehören die Wirtschaftsgüter der übertragenden Kapitalgesellschaft jedoch zum Teil zu einem steuerpflichtigen wirtschaftlichen Geschäftsbetrieb, so besteht auch insoweit das Wahlrecht, da... mehr

Der Ansatz eines Werts unter dem gemeinen Wert ist in der Steuerbilanz unabhängig von der Bewertung des eingebrachten Betriebsvermögens in der Handelsbilanz der aufnehmenden Gesellschaft. Es ist daher insbesondere aus Gründen der Bankenfinanzierung überlegenswert, in der Handelsbilanz – die der Bank vorzulegen ist – den Ansatz zum gemeinen Wert zu wählen. Dadurch werden sämtl... mehr

Weil die Maßgeblichkeit der Handelsbilanz insoweit nicht gilt, besteht in der Steuerbilanz keine Abhängigkeit zum Wertansatz der Vermögensgegenstände in der Handelsbilanz des übernehmenden Rechtsträgers.[1] Vielmehr besteht nach § 12 Abs. 1 Satz 1 UmwStG der Grundsatz der Buchwertverknüpfung zwischen der Eröffnungsbilanz beim übernehmenden Rechtsträger und der Übertragungsbil... mehr

Wisdom of the Crowd Rückschlüsse auf die ESG-Leistung lassen sich aber nicht nur aus der Unternehmensberichterstattung ziehen. Auch das "Wisdom of the Crowd" kann eine wertvolle Informationsquelle darstellen. Plattformen wie Glassdoor sammeln Bewertungen und Rezensionen über Arbeitgeber, Stellenbeschreibungen, Gehaltsniveaus und verschiedene Dimensionen der Arbeitszufriedenhe... mehr