Working Capital Management: Optimierung von Liquidität und Geschäftsprozessen

Zusammenfassung

Die Wirtschaftskrise zwingt Unternehmen verstärkt dazu, Liquidität und Geschäftsprozesse zu optimieren. Ein Mittel hierzu stellt das sog. Working Capital Management dar. Dabei soll einerseits die Kapitalbindung reduziert werden, andererseits sollen betriebliche Abläufe verbessert werden. Der Beitrag erklärt, wie das Working Capital Management funktioniert und wie auch kleine und mittlere Unternehmen davon profitieren können.

1 Hintergrund

Das Working Capital Management ist in jüngster Zeit zunehmend in den Fokus der Unternehmen gerückt. Vor dem Hintergrund der Verschärfung der Kreditvergaberegeln durch Basel II, einem erhöhten Margendruck aufgrund eines sich verschärfenden Wettbewerbs und einer unbefriedigenden Cash-Flow-Entwicklung suchen Unternehmen zunehmend nach neuen, internen Finanzierungsquellen. Aber nicht nur dies hat das Working Capital Management befördert, sondern auch die Optimierungsmöglichkeiten, die sich aus einer Untersuchung des Working Capital für wesentliche Unternehmensprozesse ergeben können, erwecken das Interesse der Entscheidungsträger.

2 Working Capital als Bilanzkennzahl

Das Working Capital ist eine Bilanzkennzahl und wurde in der Vergangenheit vornehmlich zur Liquiditätsanalyse von Unternehmen verwendet. Diese Kennzahl ergibt sich aus der Differenz von kurzfristigem Umlaufvermögen mit einer Bindungsdauer von bis zu einem Jahr und kurzfristigen Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Working Capital = Umlaufvermögen (kurzfristig) ./. Verbindlichkeiten (kurzfristig)

Ein positives Ergebnis der Kennzahl bedeutet, dass ein Teil des Umlaufvermögens mit langfristigem Kapital finanziert wird.

Ein negatives Working Capital zeigt den Entscheidungsträgern an, dass das kurzfristig verfügbare Umlaufvermögen nicht ausreicht, um die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Das U...