Blockchain-Technologie und Steuerrecht: Besteuerung von ... / 2.8.2 Defi-Anwendungen

Für eine bessere Orientierung können DeFi-Anwendungen in folgende grobe Kategorien gegliedert werden:^[1]

• Lending Plattformen: Sind die größte DeFi-Dienstleistung. Es werden Kredite für Unternehmen oder natürliche Personen angeboten. Smart Contracts ersetzen die Kreditgeber und regeln die Kreditvergabe sowie -bedingungen (z. B. Höhe der Zinsen).^[2] DeFi Loan Anwendungen sind z. B. Aave^[3] und Compound.^[4] Die Lending-Mechanismen können grundsätzlich in zwei grobe Konzepte gegliedert werden:

  • Peer-to-Peer Lending: Dieses Verfahren gleicht einer klassischen Kreditvergabe. Ein Kreditgeber gibt dem Kreditnehmer einen Kredit und erhält dafür einen Zinssatz, die über Smart Contracts abgewickelt werden.
  • Pooled Lending: Die Kreditvergabe von Kreditgebern und Kreditnehmern wird gepoolt und aus diesem Pool erhalten die Kreditgeber Zinsen und eine Rückzahlung ihres Kredits, ebenfalls durch Smart Contracts gesteuert.

Interessant sind sog. "Flash Loan", in denen in einer einzigen Transaktion ein Kredit aufgenommen, genutzt und zurückgezahlt wird. Es wird keine Sicherheit gefordert. Zahlt der Kreditnehmer das Darlehen nicht aus, wird die Transaktion nicht durchgeführt und der Kreditgeber muss lediglich die Transaktionsgebühren bezahlen. Dieses Instrument wird z. B. verwendet, um Kryptowährungen über Börsen zu kaufen oder zu verkaufen. Lending Protokolle haben jedoch teilweise ein Sicherheitsrisiko, Opfer von Hacking zu werden.

• DeFi Assets: Digitale Assets dienen der Kapitalunterlegung für Unternehmen. Gleichzeitig können sie auch über Smart Contracts gehandelt werden.
• Dezentralisierte Börsen (Decentralized Exchanges = DEXs): Diese Börsen dienen dem dezentralen Austausch/Wechsel von Kryptowährungen und Token. DEXs verwenden durch das Fehlen eines zentralen Intermediär Smart Contracts für d...