d) Finanzierungsaufwendungen

Rn. 39

Stand: EL 41 – ET: 12/2023

Die Frage, ob Finanzierungsaufwendungen als Anschaffungsnebenkosten zu den AK zu rechnen sind, ist im Bilanzrecht nicht ausdrücklich geregelt, sie muss differenziert beantwortet werden. Für EK-Zinsen ist sie eindeutig zu verneinen; denn "Eigenkapitalzinsen sind keine Ausgaben und kein Aufwand, sondern kalkulatorische Kosten" (Wöhe (1997), S. 382; vgl. auch Husemann (1976), S. 95; a. A. MünchKomm. AktG (1973), § 153, Rn. 15). Eine Einbeziehung dieser Zinsen würde zu einem Verstoß gegen das Realisationsprinzip führen und somit ein grundlegendes Prinzip des Bewertungsrechts missachten.

Rn. 40

Stand: EL 41 – ET: 12/2023

FK-Zinsen (z. B. für Bank-, Teilzahlungs- und Wechselkredite) sind grds. auch nicht aktivierungsfähig, denn der Wert des angeschafften Gegenstands wird dadurch, dass das UN den Kaufpreis nicht selbst aufbringt, sondern FK in Anspruch nimmt, nicht erhöht.

Ausnahmsweise dürfen aber FK-Zinsen aktiviert werden, wenn die Kredite dazu dienen, die "Anschaffung von Neuanlagen mit längerer Bauzeit durch Anzahlungen oder Vorauszahlungen zu finanzieren" (ADS (2023), § 255, Rn. 85). In diesen Fällen ersetzen die Kredite, die zur Finanzierung der An- oder Vorauszahlung vom Erwerber aufgenommen werden, sonst beim Lieferanten zu verzinsendes FK und führen somit zu einer Verminderung des anderenfalls vom Lieferanten dem Erwerber in Rechnung zu stellenden Anschaffungspreises. Voraussetzung ist, dass die Fremdfinanzierungskosten den Charakter von EK aufweisen; im Regelfall wird dies erfordern, dass schon im Kaufvertrag auf die Zinskomponente hingewiesen wird. Der Betrag der zu aktivierenden Zinsen beschränkt sich dabei aber auf denjenigen Betrag, der auf den Zeitraum bis zum Abschluss des Anschaffungsvorgangs entfällt.

Die herrschende Lehre zum al...