Rentabilität mit dem Return On Investment (ROI) berechnen

Einführung

Der Return On Investment ist eine der wichtigsten Kennzahlen des Rechnungswesens und wird häufig als Maßstab für die Leistung und die Rentabilität von Unternehmen und Geschäftsbereichen eingesetzt.

Die Kennziffer kann aber noch viel mehr. Mit ihrer Hilfe ist es möglich, neben dem Gesamtergebnis auch einzelne Investitionsobjekte zu analysieren. Wie Sie dies in die Praxis umsetzen, erfahren Sie hier.

Darüber hinaus können Sie mit der im Beitrag vorgestellten Musterlösung^[1] die entsprechenden Kennziffern direkt in Excel berechnen.

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s. Arbeitshilfe "Return On Investment"

1 ROI: Begriff und Hintergrund

Der Return On Investment, kurz ROI, ist eine der wichtigsten sowie am häufigsten eingesetzten Kennzahlen im Rechnungswesen und kann auf eine lange Geschichte zurückblicken. Das Kennzahlensystem rund um den ROI wurde bereits 1919 bei Du Pont entwickelt und danach mehrfach optimiert. Der Begriff stammt – wie der Name vermuten lässt – aus dem Amerikanischen und umschreibt in seiner ursprünglichen Fassung die relative Gesamtkapitalrentabilität und den Rückfluss des investierten Kapitals.

1.1 Einsatzgebiete und Beurteilungskriterien

Die Einsatzgebiete sind vielfältig, u. a. kann der ROI für folgende Aufgabenstellungen herangezogen werden:

• Beurteilen von einzelnen Investitionsobjekten: Dabei wird der Rückfluss des investierten Kapitals bewertet
• Vergleichen der Vorteilhaftigkeit verschiedener Investitionsvorhaben
• Analysieren einzelner Geschäftsbereiche
• Vergleichen verschiedener Geschäftsbereiche
• Analysieren des Gesamtergebnisses von Unternehmen

Bei der Beurteilung spielen Umsatzrentabilität und Kapitalumschlagshäufigkeit eine große Rolle. Anders ausgedrückt: Multipliziert man Kapitalumschlag und Umsatzrentabilität, ergibt sich daraus letztendlich die Kapitalrentabilität. Das kann man in einer Formel zusammenfassen, nämlich:

ROI = Kapitalumschlag × Umsatzrentabi...