Hannemann/Biewer/Kocatepe/Zaruk/Weigl, MaRisk Teil I / 9.2.5 Finanzstabilität und systemische Risiken

Rz. 388

Die EBA hat im Jahr 2020 erstmals Sensitivitätsanalysen für Klimarisiken mit 29 freiwilligen Instituten durchgeführt. Die Ergebnisse dieser Analyse sind im Mai 2021 veröffentlicht worden (→ AT 4.3.3 Tz. 1).^[1] Am 17. Mai 2021 hat die EZB einen Fachbeitrag zu den Auswirkungen des Klimawandels auf die Finanzstabilität innerhalb der EU veröffentlicht. Darin wurde deutlich, dass bestimmten Branchen ein verhältnismäßig großer Anteil an den direkten Emissionen (Energiewirtschaft) oder indirekten Emissionen (verarbeitendes Gewerbe) zugeordnet werden kann, womit hohe transitorische Risiken in den Portfolios einzelner Institute verbunden sind. Zudem sind ca. 80 Prozent der Kreditengagements an Unternehmen mindestens teilweise physischen Risiken ausgesetzt, u. a. auch durch mögliche Wertverluste der hinterlegten Sicherheiten (Immobilienbranche). Außerdem halten nur 25 Institute mehr als 70 Prozent der Kreditengagements gegenüber Unternehmen, die für den Klimawandel besonders anfällig sind, womit ein hohes Risiko für die Finanzstabilität verbunden ist. Insgesamt sind die Institute im Euroraum erheblichen klimabedingten finanziellen Risiken ausgesetzt, da sie einen beträchtlichen Anteil an energieintensiven Unternehmen in ihren Portfolios haben.^[2]

Rz. 389

Am 1. Juli 2021 haben die EZB und der ESRB auf Basis der ihnen vorliegenden Daten zu diesem Thema einen umfassenden Bericht veröffentlicht.^[3] Die damit verbundenen Erkenntnisse bestätigen im Wesentlichen die Kernaussagen aus dem vorgezogenen Fachbeitrag der EZB. Demnach konzentriert sich die besondere Betroffenheit durch physische Risiken auf bestimmte Regionen, u. a. aufgrund einer starken Anfälligkeit für Hitze, Dürre und Flächenbrände. Das Überschwemmungsrisiko in den Flussgebieten könnte bis zu 30 Prozent der Kredit-E...