Hannemann/Biewer/Kocatepe/Zaruk/Weigl, MaRisk AT 4.3.2 R ... / 1.4.2.3 Szenario-basierte Methoden

Rz. 48

Die Szenario-basierten Methoden ("scenario-based methodologies") konzentrieren sich auf die Sensitivität der Portfolios und die Auswirkungen des Klimawandels auf den tatsächlichen Risikogehalt der Engagements. Sie gestatten keine Aussagen darüber, wie sich die Portfoliozusammensetzung im Verhältnis zu den globalen Klimazielen positioniert und geben somit – im Gegensatz zur Methode zur Portfolioausrichtung – auch keine explizite Anleitung, wie die Institute ihre Portfolios umschichten müssten, um sich daran anzupassen. Vielmehr handelt es sich um rein risikoorientierte Ansätze, die den Instituten ermöglichen, ihre Risiken intern zu managen und ihre Portfolios unter Berücksichtigung des Klima- und Umweltrisikos möglichst risikoeffizient zu allozieren. Es geht also um die Widerstandsfähigkeit und nicht um die explizite Ausrichtung der Portfolios an den globalen politischen Zielen. Beides sollte zwar langfristig theoretisch zu den gleichen Ergebnissen führen, kurzfristig aber eher nicht. Hinsichtlich der am weitesten entwickelten Varianten unterscheidet die EBA zwischen Klima-Szenarioanalysen und Klima-Sensitivitätsanalysen.^[1] Szenario-basierte Methoden bieten einen ganzheitlichen Ansatz zur Risikobewertung, der auch die potenziellen Auswirkungen externer Ereignisse auf die Geschäftsaktivitäten berücksichtigt. Die Institute bewerten mit Szenario-basierten Methoden also, wie sich ein bestimmtes Szenario auf ihre Exposures und ihr Gesamtportfolio auswirken würde, und legen auf dieser Basis entsprechende Risikomaßnahmen fest.

Rz. 49

Gemäß Art. 87a Abs. 3 CRD VI sollen die Institute ihre Widerstandsfähigkeit ("Resilience") gegenüber langfristigen negativen Auswirkungen von ESG-Faktoren testen, und zwar sowohl im Basisszenario als auch in ungünstigen Szenarien innerhalb e...