Hannemann/Biewer/Kocatepe/Zaruk/Weigl, MaRisk AT 4.1 Ris ... / 2.11.3.4 Ablauffiktionen

Rz. 177

Die bei der Barwertermittlung verwendeten Ablauffiktionen für Zahlungsströme aus Positionen mit unbestimmter Zins- und Kapitalbindung (Laufzeit), wie z. B. Girokonto- oder Spareinlagen, oder aus möglichen vertraglichen Optionen, wie z. B. Kündigungsrechten der Schuldner, sind plausibel festzulegen. Bei dieser Plausibilisierung ist grundsätzlich das beobachtete Kundenverhalten maßgeblich zu berücksichtigen. In bestimmten Fällen können qualifizierte Expertenschätzungen zur Festlegung der Ablauffiktionen angemessen sein. Dies gilt insbesondere dann, wenn andere Methoden aufgrund fehlender Daten ausscheiden. Die Aufsicht hat vor einigen Jahren beispielhaft eine starke Veränderung des Kundenverhaltens, eine erwartete Änderung des Kundenverhaltens aufgrund von Umfeldveränderungen und die Geschäfte in neuen Produkten bzw. auf neuen Märkten genannt.^[1] In jedem Fall sind zur Ermittlung des Barwertes aus Positionen mit unbestimmter Zins- und Kapitalbindung oder möglichen vertraglichen Optionen angemessene Annahmen über Ablauffiktionen und Ausübungen zu treffen.^[2]

Rz. 178

Die Mehrzahl der deutschen Institute nutzt zur Festlegung von Ablauffiktionen das Modell der gleitenden Durchschnitte. Dabei spielt die Ausweitung der zur Modellierung genutzten Stützstellen eine große Rolle. Je längerfristiger die gewählten Stützstellen sind, desto mehr steigt das Risiko einer Unterschätzung des Zinsänderungsrisikos. Aus diesem Grund kommt die deutsche Aufsicht zu dem Schluss, dass die Verwendung von Stützstellen von mehr als zehn Jahren als nicht ausreichend konservativ einzuschätzen ist. Insgesamt weist die Aufsicht auf viele methodische Schwächen bei der Methode der gleitenden Durchschnitte insbesondere bei einer zu langen Modellierung der Einlagen hin. Nicht zuletzt aufgrund der sta...