Teil F Verrechnungspreise in der Konzernfinanzierung / 2.1.2 Kurzfristige Referenzzinssätze

Rz. 141

LIBOR steht für "London Interbank Offered Rate" und wird von der British Bankers' Association in London festgelegt, die die wichtigsten international tätigen Banken repräsentiert. LIBOR-Zinssätze werden für zehn verschiedene Währungen und Laufzeiten berechnet. Die zugrunde liegenden Währungen umfassen den australischen Dollar, den kanadischen Dollar, den Schweizer Franken, die dänische Krone, den Euro, das Pfund Sterling, den Yen, den Neuseeland-Dollar, die schwedische Krone und den US-Dollar. Die Laufzeiten des LIBORs umfassen den Ein- und Zweiwochen-Horizont sowie monatsweise ansteigend alle Zeithorizonte zwischen einem und zwölf Monaten.^[1]

Rz. 142

Analog zum LIBOR repräsentiert der EURIBOR (Euro InterBank Offered Rate) den Zinssatz für Termingelder in Euro im Interbankengeschäft. Derzeit melden 43 Kreditinstitute bankarbeitstäglich Zinssätze zu seiner Ermittlung. Auch der EURIBOR wird für Zeithorizonte von einer Woche bis zu zwölf Monaten berechnet. Im Vergleich zum LIBOR hat der EURIBOR als Referenzzinssatz eine wesentlich höhere Bedeutung.^[2]

Rz. 143

Für sehr kurzfristige Anlagen im Interbankengeschäft, über den Zeitraum einer Nacht, werden für zahlreiche Währungsgebiete auch sogenannte Overnight-Rates veröffentlicht. Für den Euroraum ist dies der EONIA (Euro OverNight Index Average), zu dem auf dem Interbankenmarkt im Euro-Währungsgebiet unbesicherte Ausleihungen in Euro von einem Tag auf den nächsten gewährt werden. Die Banken, die für den EONIA quotieren, sind dieselben, die auch für den EURIBOR ihre Zinssätze bekanntgeben. Der EONIA wurde von der European Banking Federation (EBF) unter Mitwirkung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Jahr 1999 ins Leben gerufen und ist heute ein weltweit anerkannter Zinsindex (Benchmark) für kurzfristige unbesicherte Gel...