Rz. 1

In der Unternehmenspraxis existieren vielfältige und vielschichtige Instrumente der Unternehmensfinanzierung, die eindeutig entweder dem Bereich der Eigenfinanzierung oder dem Bereich der Fremdfinanzierung zugeordnet werden können. In der Vergangenheit sind allerdings sowohl bei Großunternehmen als auch bei mittelständischen Unternehmen verstärkt solche Finanzinstrumente in den Mittelpunkt der Betrachtung gerückt, die sich nicht eindeutig als eine Maßnahme der Eigenfinanzierung oder der Fremdfinanzierung qualifizieren lassen. Es handelt sich hierbei um sog. mezzanine Finanzinstrumente.

 

Rz. 2

Mit dem Einsatz von mezzaninen Finanzinstrumenten verfolgt die Geschäftsleitung eines Unternehmens drei teilweise diametral zueinanderstehende Gestaltungsziele. Erstens werden mit dem Ausweis mezzaniner Finanzinstrumente im Eigenkapital in der handelsrechtlichen Bilanz eine Stärkung der Eigenkapitalbasis und damit eine Erhöhung der Eigenkapitalquote angestrebt. Zweitens sollen im Rahmen der Durchführung von internen und externen Ratings von Unternehmen mezzanine Finanzinstrumente möglichst als wirtschaftliches Eigenkapital klassifiziert werden. Drittens sollen mezzanine Finanzinstrumente steuerbilanziell dem Fremdkapital zugeordnet werden, um eine steuerliche Berücksichtigung der anfallenden Finanzierungskosten aus der Inanspruchnahme der mezzaninen Finanzierungsformen als Betriebsausgaben zu erreichen.[1] Charakteristisch für solche mezzaninen Finanzinstrumente ist die Zuordnung zum (bilanziellen) Fremdkapital unter formalrechtlicher Betrachtungsweise und die Zuordnung zum (bilanziellen) Eigenkapital unter materieller Betrachtungsweise. Nachfolgend werden im Anschluss an eine Darstellung der Grundlagen mezzaniner Finanzinstrumente Fragen der Bilanzierung mezzaniner Finanzinstrumente in der Handelsbilanz sowie in der Steuerbilanz erörtert.

[1] Vgl. Brüse, Mezzanine-Kapital für den Mittelstand, 2011, S. 56 f.

Das ist nur ein Ausschnitt aus dem Produkt Steuer Office Premium. Sie wollen mehr?


Meistgelesene beiträge