Finanzierungsprobleme

Kurzbeschreibung

Spätestens wenn sich Liquiditätsengpässe ankündigen, müssen Sie als Geschäftsführer reagieren. Doch je früher Sie mit den Maßnahmen gegen Finanzierungsengpässe beginnen, desto erfolgreicher werden sie sein. Sie sollten also regelmäßig prüfen, wie sich die Bereitschaft der Banken zur Finanzierung des Liquiditätsbedarfs des Unternehmens verändert und welche Maßnahmen Ihre Liquidität verbessern.

Sofortmaßnahmen bei Finanzierungsproblemen

Typischer Sachverhalt

Das Unternehmen braucht frisches Geld, aber die Bank stellt kein Fremdkapital zur Verfügung, d. h. sie gibt keinen neuen Kredit oder aber sie verlängert bestehende Kredite nicht. Möglich ist auch, dass sie bei einem Kreditwunsch in einem Rating-Prozess erheblich mehr Sicherheiten als bisher verlangt. Die strengeren Kreditvergabe- und Liquiditätsvorschriften für Banken (Basel III) wirken sich mittlerweile direkt auf die Kreditvergabe an Unternehmen mit schärferen Vergaberegeln aus.

Problemstellung

Erhält das Unternehmen keine neuen Kredite für geplante Investitionen, kann es seine Vorhaben nicht umsetzen und von den erwarteten positiven Auswirkungen nicht profitieren. Langfristig ist dadurch die Zukunft des Unternehmens gefährdet, weil keine Entwicklung mehr stattfinden kann.

Werden laufende Kredite nicht verlängert, muss eine Rückzahlung erfolgen. Dadurch werden liquide Mittel abgezogen, die im Tagesgeschäft fehlen. Gibt es keinen Ersatz für das abfließende Kapital, kann es zu Liquiditätsproblemen kommen. In letzter Konsequenz drohen die Zahlungsunfähigkeit und die Insolvenz des Unternehmens.

Sofortmaßnahmen bei Finanzierungsproblemen

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Spätestens wenn sich Engpässe ankündigen, müssen Sie als Unternehmer bzw. Geschäftsführer reagieren. Doch je früher Sie mit Maßnahmen gegen Finanzierungsengpässe beginnen, desto erfolgreicher werden Sie sein. Dafür bietet sich in Liquiditätsplan an, um die Zahlungsströme, also die tatsächlichen Ein- und Auszahlungen, zu planen, überwachen und steuern zu können. Diese Arbeit ist doppelt effektiv, denn eine kontinuierliche Liquiditätsplanung wirkt sich auch positiv für Ihr Rating aus. Sie sollten zudem regelmäßig prüfen, wie sich die Bereitschaft der Banken zur Finanzierung des Liquiditätsbedarfs des Unternehmens verändert.

Darum geht es	Sofortmaßnahmen	Das müssen Sie beachten
Finanzbedarf feststellen	Der Geschäftsführer stellt fest, welchen Finanzbedarf die Gesellschaft kurz- und mittelfristig hat. Das geschieht sinnvoll mit einem Liquiditätsplan. Dabei wird nach der Art des Finanzierungsbedarfs und der Dringlichkeit unterschieden, z.B.: vorhandener Kontokorrentkredit: kurzfristiger und unbedingt notwendiger Bedarf vorhandene Finanzierung des Umlaufvermögens: kurzfristiger und notwendiger Bedarf sonstige vorhandene Kredite: notwendiger Bedarf in Abhängigkeit von Restlaufzeit geplante Fremdfinanzierung von Working Capital: mittelfristiger und notwendiger Bedarf geplante Fremdfinanzierung von Investitionen: mittelfristiger Bedarf, verschiebbar	Verlassen Sie sich nicht auf die Laufzeiten der Kredite, die Sie mit der Bank vereinbart haben. Die Banken sichern sich in den Verträgen meist ein Sonderkündigungsrecht, wenn sich die wirtschaftliche Situation des Unternehmens verschlechtert. Haben Sie für die weitere Entwicklung auch Eigenmittel wie Einnahmen eingeplant, müssen Sie klären, ob sich diese wie geplant erwirtschaften lassen. Wenn nicht, erhöht sich Ihr Bedarf an Fremdmitteln. Haben Sie für die weitere Entwicklung auch Gesellschafterzahlungen in Form von Gesellschafterdarlehen oder Kapitalerhöhungen vorgesehen, klären Sie, ob diese noch zur Verfügung stehen. Extern bedingte Finanzierungsprobleme (z. B. durch eine Wirtschaftskrise oder private Ausgaben) können auch die Finanzkraft der Gesellschafter geschwächt haben. Wenn sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens verschlechtert hat, ist auch seine Eigenfinanzierungskraft gesunken. Der Bedarf an Fremdkapital steigt.
Veränderung der Kreditbedingungen prüfen	Prüfen Sie mit der kreditgebenden Bank, ob sich für die Verlängerung der bestehenden Kredite verschärfte Bedingungen abzeichnen: Welche Sicherheiten werden gefordert? Welche Laufzeiten sind noch machbar? Welche wirtschaftlichen Kennzahlen muss das Unternehmen vorweisen? Welchen Einfluss will die Bank auf Entscheidungen im Unternehmen nehmen? Tipp: Bereiten Sie sich auf das Bankgespräch umfassend vor. Nutzen Sie dafür auch den Fragenkatalog, den Sie beim Rating beantworten müssen. Die Rating-Kennzahlen geben Ihnen einen Überblick über die finanzielle Situation.	Die ursprünglichen Sicherheiten für einen laufenden Kredit können an Wert verloren haben. Gleichzeitig wurde der Kredit teilweise getilgt. Die Bank wird versuchen, zusätzliche Sicherheiten und Bedingungen durchzusetzen, dafür sind die neuen Kredite zurzeit besonders günstig. Basel III hat Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung. Denken Sie über Ausweichstrategien, wie z.B. Erhöhung des Eigenkapitals, Umschichtung der Verbindlichkeiten oder Verringerung der Bilanzsumme nach. Rating-Vorbereitung: Stellen Sie die Unterlagen für das...

Darum geht es

Sofortmaßnahmen

Das müssen Sie beachten

Finanzbedarf feststellen

Der Geschäftsführer stellt fest, welchen Finanzbedarf die Gesellschaft kurz- und mittelfristig hat. Das geschieht sinnvoll mit einem Liquiditätsplan.

Dabei wird nach der Art des Finanzierungsbedarfs und der Dringlichkeit unterschieden, z.B.:

vorhandener Kontokorrentkredit: kurzfristiger und unbedingt notwendiger Bedarf
vorhandene Finanzierung des Umlaufvermögens: kurzfristiger und notwendiger Bedarf
sonstige vorhandene Kredite: notwendiger Bedarf in Abhängigkeit von Restlaufzeit
geplante Fremdfinanzierung von Working Capital: mittelfristiger und notwendiger Bedarf
geplante Fremdfinanzierung von Investitionen: mittelfristiger Bedarf, verschiebbar

Verlassen Sie sich nicht auf die Laufzeiten der Kredite, die Sie mit der Bank vereinbart haben. Die Banken sichern sich in den Verträgen meist ein Sonderkündigungsrecht, wenn sich die wirtschaftliche Situation des Unternehmens verschlechtert.
Haben Sie für die weitere Entwicklung auch Eigenmittel wie Einnahmen eingeplant, müssen Sie klären, ob sich diese wie geplant erwirtschaften lassen. Wenn nicht, erhöht sich Ihr Bedarf an Fremdmitteln.
Haben Sie für die weitere Entwicklung auch Gesellschafterzahlungen in Form von Gesellschafterdarlehen oder Kapitalerhöhungen vorgesehen, klären Sie, ob diese noch zur Verfügung stehen. Extern bedingte Finanzierungsprobleme (z. B. durch eine Wirtschaftskrise oder private Ausgaben) können auch die Finanzkraft der Gesellschafter geschwächt haben.
Wenn sich die wirtschaftliche Lage des Unternehmens verschlechtert hat, ist auch seine Eigenfinanzierungskraft gesunken. Der Bedarf an Fremdkapital steigt.

Veränderung der Kreditbedingungen prüfen

Prüfen Sie mit der kreditgebenden Bank, ob sich für die Verlängerung der bestehenden Kredite verschärfte Bedingungen abzeichnen:

Welche Sicherheiten werden gefordert?
Welche Laufzeiten sind noch machbar?
Welche wirtschaftlichen Kennzahlen muss das Unternehmen vorweisen?
Welchen Einfluss will die Bank auf Entscheidungen im Unternehmen nehmen?

Tipp: Bereiten Sie sich auf das Bankgespräch umfassend vor. Nutzen Sie dafür auch den Fragenkatalog, den Sie beim Rating beantworten müssen. Die Rating-Kennzahlen geben Ihnen einen Überblick über die finanzielle Situation.

Die ursprünglichen Sicherheiten für einen laufenden Kredit können an Wert verloren haben. Gleichzeitig wurde der Kredit teilweise getilgt.
Die Bank wird versuchen, zusätzliche Sicherheiten und Bedingungen durchzusetzen, dafür sind die neuen Kredite zurzeit besonders günstig.
Basel III hat Auswirkungen auf die Unternehmensfinanzierung. Denken Sie über Ausweichstrategien, wie z.B. Erhöhung des Eigenkapitals, Umschichtung der Verbindlichkeiten oder Verringerung der Bilanzsumme nach.
Rating-Vorbereitung: Stellen Sie die Unterlagen für das...

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