8. Bilanzierung im Falle eines insolventen Kontrahenten (Sicherungsinstrument)

Rn. 395

Stand: EL 45 – ET: 02/2025

Grundsätzliche Überlegungen: Wie die Vergangenheit gezeigt hat, kann es durchaus vorkommen, dass Kontrahenten von Sicherungsinstrumenten Insolvenz anmelden müssen (z. B. Lehman Brothers). Aus bilanzieller Sicht sind in diesem Zusammenhang v.a. von Interesse:

Wichtig ist zunächst die Beurteilung der rechtlichen Situation des Kontrahenten sowie der bestehenden Vertragsbeziehung (z. B. ob eine Vertragsverletzung vorliegt; welche Regelungen für den Fall der Insolvenz des Kontrahenten bestehen; welche Auswirkungen sich auf das Derivat ergeben, falls nicht der Kontrahent, sondern der Sicherheitengeber insolvent ist).

Bezüglich der mit dem Kontrahenten abgeschlossenen derivativen Finanzinstrumente ist zu prüfen, ob diese unter Bezugnahme auf ein Master Agreement bzw. eine Rahmenvereinbarung abgeschlossen worden sind. Wurde mit dem Kontrahenten eine solche Vereinbarung getroffen, sind im Regelfall alle einzelnen Ansprüche und Verpflichtungen aus den Verträgen, die auf dem Master Agreement bzw. der Rahmenvereinbarung basieren, zu einem Betrag zusammenzufassen. Daher wird in diesem Fall nur der Nettobetrag aus allen mit dem Kontrahenten abgeschlossenen Geschäften als ein Ausgleichsanspruch bzw. eine Ausgleichsverbindlichkeit erfolgswirksam erfasst.

Wurde mit dem Kontrahenten kein Master Agreement bzw. keine Rahmenvereinbarung abgeschlossen, sind die je Derivat ermittelten Close-out-Beträge einzeln zu ermitteln und (jeweils) als Forderung oder Verbindlichkeit erfolgswirksam einzubuchen.

Für die Werthaltigkeit von Au...