Hannemann/Biewer/Kocatepe/Zaruk/Weigl, MaRisk BTR 3.2 Zu ... / 4.2 Institutseigene Ursachen

Rz. 39

Ein institutsspezifisches Stressszenario (idiosynkratischer Stress) ist typischerweise durch einen Vertrauensverlust des Marktes in eine einzelne Bank oder Bankengruppe gekennzeichnet, der einer Ratingherabstufung um mehrere "Notches" entspricht ("Multi-Notch-Downgrade"). Es ist davon auszugehen, dass davon alle Refinanzierungsquellen des Institutes bzw. der Gruppe beeinträchtigt werden. Insbesondere sollte nicht angenommen werden, dass eine Prolongation der unbesicherten Refinanzierung durch institutionelle Anleger in der akuten Stressphase von mindestens einer Woche problemlos möglich ist. Für die besicherte Refinanzierung muss diese Auswirkung nicht unbedingt unterstellt werden, da sie von einer Ratingherabstufung vermutlich weniger stark betroffen wäre. Allerdings ist der Abfluss eines Teils der Privatkundeneinlagen als wahrscheinlich einzuschätzen. Eine signifikante Ratingherabstufung kann auch zur Folge haben, dass (vertraglich vereinbarte) Forderungen nach zusätzlichen Sicherheiten oder höheren Risikomargen durch die Geschäftspartner erhoben werden. Somit wird der Umfang der Liquiditätspuffer ausgerechnet zu einem Zeitpunkt negativ belastet, wenn diese am meisten benötigt werden. Die Erfahrung zeigt, dass z. B. negative Schlagzeilen oder ein plötzlicher Vertrauensverlust des Marktes in ein Institut einen erheblichen Einfluss auf die Refinanzierungsbedingungen dieses Institutes haben können.^[1]

Rz. 40

In der Konsequenz wird u. a. gefordert, dass zumindest eines der auf institutseigenen Ursachen beruhenden Szenarien auch eine signifikante Ratingverschlechterung inkludieren soll. Bei diesem Szenario ist außerdem davon auszugehen, dass ein Teil der Privatkundeneinlagen abgezogen wird. Weiterhin musste bis zur sechsten MaRisk-Novelle unterstellt werden, dass min...