Zusammenfassung
Um eine Investitionsentscheidung abzusichern, führen Unternehmen in der Regel eine Investitionsrechnung durch. Bisher erfolgt das meist so, dass vor allem ökonomische Aspekte in die Entscheidungsfindung einfließen, etwa Umsätze, Gewinne oder Renditen. Nachhaltige Aspekte werden, wenn überhaupt, eher am Rande betrachtet und haben meist keine direkten Auswirkungen auf Entscheidungen. Da für alle Unternehmen Nachhaltigkeit aber immer wichtiger und am Ende unverzichtbar wird, müssen bei Investitionsrechnungen möglichst schnell auch ökologische und soziale Aspekte berücksichtigt werden. In der Praxis ist es oft gar nicht so schwierig, weil man auf bestehenden Methoden und Werkzeugen aufsetzen und diese in der Regel einfach modifizieren kann. Der Beitrag zeigt eine Möglichkeit das umzusetzen und stellt dazu eine Excel-Arbeitshilfe zur Verfügung.
1 Nachhaltigkeit – Dimensionen und Säulen, die berücksichtigt werden müssen
Unternehmen, die dauerhaft und systematisch nachhaltig agieren möchten, müssen nicht nur dafür sorgen, dass sie mit ihrer Tätigkeit Geld verdienen, also rentabel arbeiten. Sie müssen auch ökologische Aspekte einbeziehen und z. B. die möglichen Folgen für Natur und Umwelt berücksichtigen. Das kann z. B. geschehen, indem Investitionen der Vorzug gegeben wird, die nicht nur weniger Energie verbrauchen, sondern auch weniger Emissionen ausstoßen oder bei denen weniger Abfälle entstehen. Zur Nachhaltigkeit gehört auch, dass soziale Aspekte eingebunden werden, wie etwa
- Auswirkungen auf das Unternehmensimage,
- die eigene Mitarbeiterzufriedenheit,
- Fehlzeiten oder auch
- die Arbeit- und Sozialstandards bei Lieferanten.
Derartig umfassende Betrachtungen sollten sowohl für Erweiterungs- als auch für Ersatzinvestitionen vorgenommen werden. Abhängig vom Umfang und der Bedeutung eines Vorhabens für ein Unternehmen können einfachere statische oder komplexere dynamische Rechnungen genutzt werden. Welche Variante zum Tragen kommt, hängt in der Regel vom Einzelfall ab.
2 Investitionsrechnung unter Einbeziehung nachhaltiger Entscheidungsgrößen
Grundsätzlich können für Investitionsrechnungen vorhandene Methoden und Werkzeuge eingesetzt werden, etwa statische oder dynamische Investitionsrechnungsverfahren. Zudem sollten alle Investitionsvorhaben unter Einbeziehung von Nachhaltigkeit bewertet werden, egal, ob es sich um Neuanschaffungen von Maschinen, den Ersatz einer Heizung oder den Austausch von Fahrzeugen handelt.
Allerdings muss geklärt werden, wie sich ökologische und/oder soziale Aspekte einbinden und auch bewerten lassen. Das betrifft nicht nur die Anwendung der Werkzeuge an sich. Es stellt sich auch die Frage, wie sich z. B. Umweltbelastungen genau messen lassen. In der Praxis ist das heute oft noch schwierig, etwa, weil es nicht immer Möglichkeiten oder Messeinrichtungen gibt, um Emissionen oder Lärmbelastungen genau zu bestimmen und einzubeziehen. Häufig muss beim Ansatz von Umweltbelastungen zunächst auf Schätzungen oder auch Herstellerangaben zurückgegriffen werden, weil es nur eine eingeschränkte Datenverfügbarkeit gibt. Es steht aber zu erwarten, dass es in absehbarer Zukunft möglich sein wird, präzisere Erhebungen bzw. Erfassungen vorzunehmen.
2 Möglichkeiten, Nachhaltigkeit in Investitionsrechnungen abzubilden
Eine klassische Möglichkeit, nicht nur monetäre, d. h. ökonomische Sachverhalten abzubilden, ist die Anwendung der Nutzwert- oder Punktwertmethode. Hier lassen sich auch qualitative Aspekte berücksichtigen, etwa Qualität und Lieferterminzuverlässigkeit von Lieferanten. Damit ist es auch möglich, nachhaltige Faktoren wie Imagewirkung durch getroffene Investitionen oder eine Verringerung der Arbeitsbelastung einzubeziehen.
Monetär können Auswirkungen auf Ökologie auch berücksichtigt werden, indem man z. B. Emissionen oder Abfall bewertet und in der Investitionsrechnung ansetzt. Am besten ist es, wenn man beide Möglichkeiten miteinander kombiniert.
Investitionsrechnung mit Nachhaltigkeit am Beispiel eines Anlagenkaufs
Im Folgenden wird an einem fiktiven Beispiel eines Anlagenkaufs gezeigt, wie man eine Investitionsrechnung unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsfaktoren vornehmen kann. Die Umsetzung kann direkt mit der Excel-Arbeitshilfe "Investitionsrechnungsverfahren inkl. Nachhaltigkeitskriterien" erfolgen.
Allgemeine Daten und Eingaben
Zunächst müssen in das Tabellenblatt "Allgemeine Eingaben" (o. Abb.) für bis zu 4 Investitionsgüter Daten wie z. B.
- Bezeichnung des Investitionsguts oder Vorhabens,
- Anschaffungskosten,
- Nutzungsdauer,
- Restwerte oder
- Abzinsungsfaktoren
eingegeben werden. Diese Daten gelten sowohl für statische als auch dynamische Ver...