Küting/Weber, Handbuch der Rechnungslegung – Einzelabsch ... / IV. Freistehende Credit Default Swaps beim Sicherungsgeber (Finanzderivat oder gestellte Kreditsicherheit)

Rn. 70

Stand: EL 28 – ET: 05/2019

Beim Sicherungsgeber ist bei freistehenden Kreditderivaten hinsichtlich der vereinbarten Kreditereignisse zu unterscheiden (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 16f.):

(1)	Eine Ausgleichsleistung ist ausschließlich für Kreditereignisse, die unter das Ausfallrisiko i. S. d. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 3, fallen, zu leisten. Daneben muss ferner Halteabsicht bis zur Fälligkeit bzw. bis zum Eintritt des Kreditereignisses bestehen und dokumentiert sein. Folge: Bilanzierung als Kreditersatzgeschäft (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 17).
(2)	Eine Ausgleichszahlung ist für Kreditereignisse zu leisten, die (auch) unter das Bonitätsrisiko i. S. d. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 3, fallen. Folge: Bilanzierung als Finanzderivat (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 16).

1. Bilanzierung als Kreditersatzgeschäft

Rn. 71

Stand: EL 28 – ET: 05/2019

Als Kreditersatzgeschäft (gestellte Kreditsicherheit) ist ein CDS beim Sicherungsgeber nur dann zu bilanzieren, wenn dieser den Sicherungsgeber verpflichtet, ausschließlich für das Ausfallrisiko i. S. d. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 3, eine Ausgleichszahlung zu leisten (1. Voraussetzung; vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 17). Weitere Voraussetzung für die Bilanzierung als Kreditersatzgeschäft ist nach IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 17, dass der Sicherungsgeber beabsichtigt, das Kreditderivat bis zur Fälligkeit bzw. bis zum Eintritt des Kreditereignisses zu halten (2. Voraussetzung).

Ist ein CDS nach den Grundsätzen für gestellte Kreditsicherheiten (Bürgschaft, Garantie) zu bilanzieren, sind erhaltene Prämienzahlungen erfolgswirksam als Ertrag analog einer Bürgschaftsprovision zu erfassen (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 34).

Hat der Sicherungsgeber die Prämie bereits zu Beginn der Laufzeit vorschüssig erhalten, hat er einen passiven RAP zu bilden und diesen über die Laufzeit erfolgswirksam linear aufzulösen (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 34).

Ist eine nachschüssige Bezahlung der Prämie vereinbart, ist der auf die abgelaufene Periode entfallende Anteil ertragswirksam analog einer erhaltenen Bürgschaftsprovision zu buchen und korrespondierend als Forderung zu aktivieren.

Werden CDS als gestellte Kreditsicherheit bilanziert, folgt daraus, dass die aus dem CDS übernommenen Eventualrisiken als Eventualverbindlichkeit i. H. der bei Eintritt des Kreditereignisses zu leistenden Zahlung im Anhang offengelegt wird (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 39; § 268 Abs. 7 i. V. m. § 285 Nr. 27 HGB; überdies Auerbach/Klotzbach (2015), S. 399).

Ist am Abschlussstichtag ernsthaft mit dem Eintritt des Kreditereignisses zu rechnen, hat der Sicherungsgeber eine Verbindlichkeitsrückstellung i. H. des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (vgl. IDW RS HFA 34 (2015)) zu bilden (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 17). Dabei ist davon auszugehen, dass es sich bei dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag um den abgezinsten Betrag handelt.

Der Aufwand für die Ausgleichszahlung ist als Bewertungsaufwand zu erfassen (vgl. IDW RS BFA 1 (2014), Rn. 35). Sofern der Sicherungsgeber bei einem physisch zu erfüllenden CDS (leistungsgestörte) Schuldinstrumente gegen Zahlung des Nominalbetrags erhält, sind diese im Zugangszeitpunkt mit ihren AK zu aktivieren (Erfolgsneutralität des Anschaffungsvorgangs) und in der Folge nach den allg. Bewertungsgrundsätzen zu bewerten. Abweichend hiervon hält es der BFA im Fall einer physischen Erfüllung für sachgerecht, die "Anschaffungskosten des erhaltenen Finanzinstruments in Höhe des beizulegenden Zeitwerts anzusetzen" (IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 36).

2. Bilanzierung als Derivat

Rn. 72

Stand: EL 28 – ET: 05/2019

Immer dann, wenn bei einem CDS beim Sicherungsgeber nicht die Voraussetzungen zur Bilanzierung als Kreditersatzgeschäft (vgl. HdR-E, Kap 7, Rn. 71) vorliegen, ist er als schwebendes Geschäft – und damit als Finanzderivat – zu bilanzieren (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 33).

Die Prämienzahlungen sind in diesem Fall nach den Regeln für Optionen (vgl. IDW RS BFA 6 (2011)) abzubilden (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 33) und demzufolge i. H. der AK (Gesamtsumme der vertraglich vereinbarten Zahlungen) im Posten "Sonstige Verbindlichkeiten" zu passivieren (vgl. Auerbach/Klotzbach (2015), S. 399).

Die Bilanzierung zum Abschlussstichtag erfolgt nach den Grundsätzen für schwebende Geschäfte (Optionen). Droht am Abschlussstichtag ein Verlust auf Basis des negativen beizulegenden Zeitwerts (des negativen Marktwerts) – ggf. abzgl. einer passivierten Optionsprämie, ist in dieser Höhe eine Drohverlustrückstellung zu buchen (vgl. etwa IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 16 i. V. m. IDW RS HFA 4 (2012)).

Der Aufwand für die Ausgleichszahlung ist im Posten "Sonstiger betrieblicher Aufwand" zu erfassen (vgl. IDW RS BFA 1 (2015), Rn. 35).