Unternehmensfinanzierung: Reagieren auf steigende Zinsen / 2.2 Vorteil Langfristigkeit

Langfristig vereinbarte Kredite geben langfristige Sicherheit über die Kreditversorgung und die Kosten. Da für die Banken eine langfristige Zinsbindung mit einem höheren Risiko verbunden ist, sind die langfristigen Kredite i. d. R. teurer als kurzfristige. Jetzt, wo die Niedrigzinsphase endet, sollten also möglichst die kurzfristigen Kredite in langfristige umgewandelt werden.

Gerade in einer Niedrigzinsphase hat der Unternehmer gute Chancen, auch interessante Angebote für langfristige Kredite zu bekommen. Die Banken haben ausreichend Mittel zur Verfügung und können sich ebenso günstig langfristig refinanzieren. Der Unterschied zwischen dem kurzfristigen Zinssatz und dem für längere Zeiträume ist in Niedrigzinsphasen vergleichbar gering. Doch wo ist der Pferdefuß?

• Die Banken wünschen sich für langfristige Kredite auch langfristig werthaltige Sicherheiten. Für kurze Zeiträume sind Forderungen und Lagerbestände typisch, für längerfristige Engagements Fahrzeuge, Maschinen und Grundbucheinträge.
• Das Unternehmen wird über die Laufzeit des Kredites an die Bank gebunden und kann nicht mehr kurzfristig auf günstige Angebote reagieren.

Praxis-Tipp

Freigabe der Sicherheiten verlangen

Lassen Sie in langfristigen Kreditverträgen eine Klausel aufnehmen, die eine Freigabe der nicht mehr benötigten Sicherheiten vorsieht. Wenn der Kredit schneller getilgt wird, als die Sicherheit an Wert verliert (z. B. typisch für Grundbucheinträge), entsteht eine Übersicherung der Bank. Freiwillig gibt die Bank diese Sicherheiten nicht her.

In der aktuellen Phase steigender Zinsen wird die Differenz des Zinssatzes zwischen kurz- und langfristigen Krediten jedoch größer. Daher muss der optimale Zeitpunkt zum Wechsel der kurzfristig fälligen Kredite zu längeren Laufzeiten bald bestimmt werden. Dazu muss die langfristige Situation des Unternehmens verbessert werden. Es geht jetzt nicht mehr darum, Kredite mit hohen Zinsen gegen solche mit niedrigen zu ersetzen. In Zeiten steigender Zinsen sind Kredite mit niedrigen Zinsen so zu timen, dass bei Auslauf der Zinsvereinbarungen nicht erwartbar hohe Zinsen zu zahlen sind.