Rz. 49

Die auf das Eigen- und Fremdkapital bezogenen Kennzahlen sind Standards für die Beurteilung der Kapitalstruktur und der Rentabilität eines Unternehmens. Aus der Vielzahl der möglichen Verhältniswerte werden im Folgenden die wichtigsten aufgeführt:

 
a) Anlagendeckung I[1] =

Eigenkapital × 100

Anlagevermögen
Anlagendeckung II =

Eigenkapital+Langfristiges Kapital × 100

Anlagevermögen
b) Eigenkapitalquote (equity ratio) =

Eigenkapital × 100

Gesamtkapital
c) Grad der Selbstfinanzierung =

Gewinnrücklagen × 100

Eigenkapital
d) Fremdkapitalanteil =

Fremdkapital × 100

Bilanzsumme
e) Finanzierung =

Eigenkapital × 100

Fremdkapital
f) Fremdmittelbelastung =

Fremdkapital × 100

Eigenkapital
g) Obligobelastung =

Eventualverbindlichkeiten × 100

Gesamtkapital
h) Kapitalausstattung =

Dauerkapitalbedarf

Langfristiges Kapital
i) Kapitalanspannung =

Bereinigte Bilanzsumme

Eigenkapital
j) Fremdkapitalstruktur =

Langfristiges Fremdkapital

Kurzfristiges Fremdkapital
k) Rentabilität des Eigenkapitals =

Jahresüberschuss × 100

Eigenkapital
l) Rentabilität des Gesamtkapitals =

(Jahresüberschuss + Fremdkapitalzinsen) × 100

Gesamtkapital
m) Kapitalumschlag =

Umsatz

Gesamtkapital
n) Cashflow-Kapitalrendite =

(Gewinn + Abschreibungen) × 100

Kapital
o) Return on Investment (RoI) =

Jahresüberschuss

Umsatz
×

Umsatz

Kapital
p) Umsatzrentabilität
(bilanziell)
=

Jahresüberschuss × 100

Gesamtleistung
q) Umsatzrentabilität ­(zahlungsorientiert) =

Cashflow × 100

Gesamtleistung
[1] Die Anlagendeckung I besagt, dass das Anlagevermögen durch das Eigenkapital gedeckt werden soll. Ein Verhältnis von 1 : 1 zeigt diesbezüglich eine ausgewogene Finanzstruktur. Sofern das Eigenkapital das Anlagevermögen nicht deckt, kann das langfristige Fremdkapital herangezogen werden. Die Anlagendeckung II setzt demnach Eigenkapital und das langfristige Fremdkapital zum Anlagevermögen in Beziehung. Man spricht von der horizontalen Finanzierungsregel (oder goldenen Bilanzregel), d. h. dass das Anlagevermögen durch langfristiges Kapital abgedeckt und das Umlaufvermögen weitestgehend durch kurzfristiges Kapital finanziert werden kann.

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