Benchmarking mit Kennzahlen... / 2.4 Eigenmittel in % der Bilanzsumme
 
Formel: Eigenmittel × 100
Bilanzsumme

Die Eigenmittel umfassen neben dem ausgewiesenen Kapital alle Positionen mit Eigenkapitalcharakter (z. B. Gesellschafterdarlehen mit Rangrücktritt), die Rücklagen, die Gewinn- und Verlustvorträge sowie die Sonderposten mit Rücklageanteil, soweit sie nicht anteilsmäßig bei den Rückstellungen (siehe Kennzahl 7) zu erfassen sind. Die Kennziffer zeigt, wie hoch der Anteil der im Unternehmen eingesetzten Eigenmittel ist.

Der reine Eigenkapitalanteil deutscher Firmen, der noch niedriger liegt als der von der Bundesbank verwandte Begriff der Eigenmittel, ist im Vergleich zu anderen europäischen Wirtschaftsnationen und den USA weiterhin vollkommen unzureichend.

Die in Deutschland traditionell vorherrschende Eigenkapitallücke ist ein wichtiger Grund für die, zwar zurückgehende, aber immer noch hohen – im Berichtszeitraum ∅ 22.199  (2017: 20.093) – Unternehmensinsolvenzen.[1] Die dadurch entstehenden erheblichen Schäden für die Volkswirtschaft könnten durch eine verbesserte Eigenkapitalausstattung der Unternehmen zumindest verringert werden. Die Steuerpolitik begünstigt im Unternehmen verbleibendes Kapital nicht im notwendigen Umfang. Eine wesentliche Änderung ist nicht in Sicht. Es verwundert daher nicht, dass vor allem Großunternehmen Standortverlegungen immer häufiger vornehmen und damit dringend benötigtes Kapital Deutschland verlässt.

Datentabelle

 
Eigenmittel in % der Bilanzsumme  
    2014 2015 2016 2017
Alle Unternehmen   32,8 32,3 32,5 33,3

Unternehmen mit

Umsätzen < 2 Mio. EUR
  26,8 28,6 29,7 30,0

Unternehmen mit

Umsätzen 2 bis < 10 Mio. EUR
  32,9 33,5 34,1 34,0

Unternehmen mit

Umsätzen 10 bis < 50 Mio. EUR
  36,2 37,2 37,9 37,0

Unternehmen mit

Umsätzen < 50 Mio. EUR
  32,4 31,8 31,9 33,0
nach Branchen:          
Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden   19,8 18,2 18,7 18,6
Herstellung von Nahrungs- und Futtermitteln   34,4 33,7 35,0 35,6
Getränkeherstellung   37,2 40,2 35,9 39,3
Herstellung von Textilien   39,3 41,8 41,9 39,7
Herstellung von Holz-, Flecht-, Korb- und Korkwaren (ohne Möbel)   33,2 29,3 30,8 34,2
Herstellung von Papier, Pappe und Waren daraus   38,6 38,1 35,3 35,2
Herstellung von Druckerzeugnissen; Vervielfältigung von bespielten Ton-, Bild- und Datenträgern   32,9 37,6 39,4 42,7
Herstellung von chemischen Erzeugnissen   39,9 38,0 36,7 37,8
Herstellung von pharmazeutischen Erzeugnissen   40,7 36,31 33,0 33,0
Herstellung von Gummi- und Kunststoffwaren   35,7 38,1 38,4 36,8
Herstellung von Glas und Glaswaren, Keramik, Verarbeitung von Steinen und Erden   36,1 39,8 41,2 45,6
Metallerzeugung und -bearbeitung   37,6 39.,8 38,5 38,2
Herstellung von Metallerzeugnissen   38,6 38,7 39,5 37,2
Herstellung von Datenverarbeitungsgeräten, elektronischen und optischen Erzeugnissen   29,4 28,1 28,7 32,5
Herstellung von elektrischen Ausrüstungen   33,0 32,8 34,3 33,4
Maschinenbau   32,8 33,7 35,2 35,1
Herstellung von Kraftwagen und Kraftwagenteilen   30,1 27,6 27,4 27,8
Sonstiger Fahrzeugbau   9,5 9,7 11,6 16,3
Herstellung von Möbeln   36,7 38,1 39,8 40,3
Energieversorgung   26,6 29,0 30,6 31,1
Wasserversorgung; Abwasser- und Abfallentsorgung und Beseitigung von Umweltverschmutzungen   33,6 36,1 36,7 38,0
Baugewerbe   17,0 17,5 18,5 18,2
Handel mit Kraftfahrzeugen; Instandhaltung und Reparatur von Kraftfahrzeugen   30,0 30,4 30,9 21,7
Großhandel (ohne Handel mit Kraftfahrzeugen)   32,4 33,1 34,0 36,3
Einzelhandel (ohne Handel mit Kraftfahrzeugen)   26,7 27,2 27,7 29,7
Verkehr und Lagerei   31,2 32,4 32,5 36,8
Information und Kommunikation   39,6 36,2 36,0 36,9
Verlagswesen   38,3 38,0 39,1 41,4
Telekommunikation   45,5 39,3 38,9 38,7
Branchen-Minimum   9,5 9,7 11,6 16,3
Branchen-Maximum   45,5 41,8 41,9 45,6
Branchen-Durchschnitt   33,0 33,1 33,3 34,1

Tab. 4: Eigenmittel in % der Bilanzsumme

Daten-Analyse

Die Eigenmittelanteile haben sich insgesamt betrachtet und bei rd. 69 % der Branchen verbessert, wenn auch teilweise nur geringfügig. Als Mindestrelation sollte die Passivseite aus 1/3 Eigenkapital und 2/3 Fremdkapital bestehen. Dies schaffen in 2017 2/3 der Branchen, während das Baugewerbe und die Branche Bergbau und Gewinnung von Steinen und Erden knapp unter 20 % sowie vor allem der Sonstige Fahrzeugbau mit 16,3 % einen sehr niedrigen Eigenmittel-Anteil verzeichnet. Werte von 40 % und höher erreichen immerhin 3 Branchen, den Spitzenwert in 2017 von 45,6 % die  Herstellung von Glas und Glaswaren, Keramik, Verarbeitung von Steinen und Erden.. Der Branchen-Durchschnitt ist im Berichtszeitraum leicht gestiegen und liegt bei 34,1 %.

Geringe Eigenkapitalanteile sind in Zeiten guter wirtschaftlicher Lage nicht unbedingt negativ zu beurteilen, da unter Berücksichtigung des Leverage-Effekts eine hohe Eigenkapitalverzinsung erzielt wird. In wirtschaftlich schlechten Zeiten dagegen kehrt sich dieser Effekt um und es wird schnell eine für den Bestand des Unternehmens kritische Phase erreicht. Ziel der Unternehmen muss es daher sein, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Sicherheit,...

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