ABC der Finanzierungsarten / 4 Business-Angel-Finanzierung

Die Business-Angel-Finanzierung bezeichnet einen informellen Beteiligungsmarkt für Gründungsunternehmen, auf dem insbesondere wohlhabende Privatpersonen (sog. "Business Angels") direkt in Start-up-Unternehmen investieren. Business Angels besitzen meistens einen persönlichen Bezug zu der Branche des finanzierten Unternehmens. Dadurch können Business Angels z. B. durch persönliche Kontakte oder detaillierte Branchenkenntnisse in einen intensiven Austausch mit den Gründern des Unternehmens treten. Das Unternehmen erhält nicht nur finanzielle Mittel in Form von Eigenkapital, sondern auch einen erfahrenen Mentor, der durch Managementunterstützung und Branchen-Know-how zum Unternehmenserfolg beitragen kann.

Einsatzmöglichkeiten einer Business-Angel-Finanzierung

Die Business Angel Finanzierung wird häufig in einer sehr frühen Unternehmensphase eingesetzt, da die Erfolgswahrscheinlichkeit und die Finanzierungsvolumina für institutionelle Kapitalgeber oftmals zu gering sind. Der Finanzierungsmarkt im Business-Angel-Bereich ist im Vergleich zum formellen Venture-Capital-Beteiligungsmarkt nur gering organisiert, wenig transparent und stark fragmentiert. Das Zusammenfinden von Kapitalgeber und -nehmer erfolgt deshalb häufig durch informelle Netzwerke und persönliche Beziehungen.

Zielsetzung einer Business-Angel-Finanzierung

Zielsetzungen eines Business Angels sind neben einer hohen Rendite oftmals auch weitere qualitative Kriterien, die sich z. B. in einem Einbringen ihrer langjährigen Berufserfahrung, der Unterstützung einer erfolgsversprechenden Gründung sowie einer neuen persönlichen Herausforderung äußern können. Vor diesem Hintergrund finden Business-Angel-Finanzierungen häufig in technologie- und forschungsintensiven Branchen statt, da diese einerseits ein hohes Wachstumspotenzial besitzen und hier andererseits eine hohe persönliche Einbindung der Kapitalgeber in die Geschäftsentwicklung vorteilhaft ist. Darüber hinaus gilt die Verbindung aus Start-up-Unternehmen sowie erfahrenem Business Angel als erfolgsversprechend, weil einerseits das Start-up-Unternehmen in seinem Fachgebiet ein hohes Know-How aufweist und andererseits die oftmals fehlenden betriebswirtschaftlichen Kenntnisse durch den Business Angel beigesteuert werden können. Insbesondere schafft der Business Angel durch sein persönliches Netzwerk den Zugang zu weiteren Finanzierungsquellen, bei denen er als Fürsprecher des Unternehmens auftritt. Neben einer rein beratenden Funktion kann der Business Angel auch durch eine entsprechende organisationale Eingliederung direkt in die Entscheidungsprozesse eingebunden werden.