Rz. 1
Green bzw. Sustainable Finance kennt heute viele Facetten und umfasst diverse Instrumente, Standards und Kriterien der Finanzierung. Bei Green Finance Produkten handelt es sich um zweckgebundene Finanzierungsinstrumente, deren Mittel ausschl. für geeignete Projekte oder Projektkategorien mit einem klaren ökologischen Nutzen verwendet werden dürfen.
Bereits im Jahr 2007 gab die Europäische Investitionsbank den Startschuss für den grünen Anleihemarkt. Mit ihrer Klimaschutzanleihe emittierte die Bank den weltweit ersten grünen Use-of-Proceeds-Bond.[1] Eine Reihe von Initiativen auf internationaler Ebene, wie z. B. das Pariser Klimaschutzabkommen, die UN-Agenda 2030 und der Europäische Green Deal, förderte das Wachstum des Markts für zweckgebundene Finanzierungen in den letzten Jahren.
Rz. 2
In jüngerer Zeit erlebte der Markt für nachhaltiges Fremdkapital zahlreiche Innovationen, flankiert von einer erheblichen Diversifizierung – auch weil Unternehmen, Investoren und Banken nach verschiedenen Alternativen suchen, um zu den übergeordneten Nachhaltigkeitszielen beitragen zu können. Social und Sustainability Bonds vergrößerten etwa das Spektrum des Use-of-Proceeds-Modells, indem sie Investitionsmöglichkeiten um soziale Aspekte erweiterten. Mit der Einführung von Krediten, deren Finanzierungskosten an Nachhaltigkeitskriterien gekoppelt sind, kam es auch zu einem Novum bei den Strukturen. Diese sog. Sustainability-Linked Loans bieten den Vorteil, dass die aufgenommenen Mittel nicht zweckgebunden sind, sondern für allgemeine Unternehmenszwecke zur Verfügung stehen. Als erstes Unternehmen nutzte der Gesundheitstechnologie-Konzern Philips im Jahr 2017 dieses Finanzierungsmodell.[2]
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