Venture Capital / 8 Bewertung der Venture-Capital-Finanzierung

Der Einsatz einer Venture-Capital-Finanzierung ist für ein Gründungsunternehmen mit verschiedenen Vor- und Nachteilen verbunden.

Vorteile der Venture-Capital-Finanzierung

• Das Start-up-Unternehmen erhält in einem frühen Stadium Mittel zur weiteren Expansion zur Verfügung gestellt, die es eventuell im Rahmen einer Fremdkapitalfinanzierung nicht bekommen könnte.
• Weiterhin müssen für diese Kapitalbeträge im Gegensatz zu einer Fremdkapitalfinanzierung keine Zins- und Tilgungsleistungen aufgebracht werden, sodass die Liquidität des Unternehmens nur wenig belastet und gleichzeitig die Eigenkapitalbasis gestärkt wird.
• Die verbesserte Eigenkapitalbasis kann zu einer Verbesserung des Ratings beitragen, womit günstigere Finanzierungskonditionen anderer Kapitalquellen einhergehen können.
• Neben der rein finanziellen Ebene bestehen für das Start-up-Unternehmen weitere Vorteile. Der Einstieg eines Venture-Capital-Gebers kann wie ein Multiplikator für weitere Beteiligungsfinanzierungen wirken, da die positive Beurteilung der Erfolgsaussichten durch den Investor gleichzeitig einem Qualitätssiegel gleichkommt.
• Ein zentraler weiterer Vorteil der Venture-Capital-Finanzierung ist die Bereitstellung von Managementwissen durch die Kapitalgeber.

Nachteile der Venture-Capital-Finanzierung

• Als nachteilig an der Venture-Capital-Finanzierung kann insbesondere der eingeschränkte zeitliche Horizont des Beteiligungsverhältnisses und der damit verbundene hohe Druck zur Erzielung eines Wertzuwachses angesehen werden.
• Ebenso müssen die Gründer dem Venture-Capital-Geber Mitbestimmungsrechte einräumen, wodurch es zu Interessenkonflikten und Meinungsverschiedenheiten kommen kann.