Kennzahlen: Fallstudien zur Jahresabschlussanalyse / 4.1.1 Ermittlung und allgemeine Interpretation

Liquiditätsgrade (Current Ratio und Quick Ratio).

Liquidität 1. Grades (Cash Ratio)	=	Liquide Mittel + Wertpapiere des UV	[ %]
		kurzfristige Verbindlichkeiten

Liquidität 2. Grades (Quick Ratio)	=	Rasch liquidierbares Umlaufvermögen (Liquide Mittel, Wertpapiere des UV, Forderungen, Teile des Warenlagers)	[ %]
		kurzfristige Verbindlichkeiten

Liquidität 3. Grades (Current Ratio)	=	Umlaufvermögen	[%]
		kurzfristige Verbindlichkeiten

Die Liquiditätsgrade sind ein Maß für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Umlaufvermögen ist definiert als jenes Vermögen, das entweder Cash ist oder innerhalb eines Geschäftszyklus (d. h. meist innerhalb eines Jahres) verkauft, verbraucht oder beglichen, also zu Cash gemacht wird. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind solche, die innerhalb eines Jahres fällig werden.

Current Ratio

Die Current Ratio ist ein Maß für die Fähigkeit des Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zeitgerecht zu begleichen. Eine häufig genannte Faustregel lauten, die Current Ratio sollte über 2 liegen. Eine Current Ratio von 2 bedeutet, dass das Unternehmen alle kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Verkauf des Umlaufvermögens decken könnte, wenn es für das Umlaufvermögen 50 % des Buchwertes erzielt.

Quick Ratio

Die Quick Ratio (auch Acid Test Ratio genannt) ist eine Variante der Current Ratio, die nur das kurzfristig liquidierbare Umlaufvermögen berücksichtigt. Sie sollte, einer Faustregel gehorchend, mindestens 1 betragen. Zum kurzfristig liquidierbaren Umlaufvermögen zählen Cash, Wertpapiere des Umlaufvermögens, Forderungen sowie – je nach Branche – auch das Fertigwarenlager oder bestimmte Teile desselben (je nachdem, wie schnell die Ware sich umschlägt). Hier muss der Analyst eine Entscheidung treffen.

Die Liquidität ersten Grades (Cash Ratio) wird manchmal operativ verwendet, um im laufenden Betrieb eine Faustregel für die Höhe des angestrebten Cash-Bestandes festzulegen (z. B. den Wert 0,2). Für die Analyse des Unternehmens ist sie in der Praxis ohne Bedeutung.