Finanzvermögen / 5.2.3 Anwendungsvoraussetzungen des hedge accounting

Ob das Unternehmen hedge accounting anwendet bzw. Bewertungseinheiten bildet, kann angesichts der Bedeutung und des Risikopotenzials von Finanzderivaten für die Lage des Unternehmens nicht ins Belieben der Bilanzierenden gestellt werden. Objektive Anwendungsvoraussetzungen müssen die Vornahme des hedge accounting rechtfertigen. Soweit sich der Sicherungszweck nicht unmittelbar aus dem Vertrag selbst ergibt, verlangt die Anwendung des hedge accounting gemäß IAS 39.88 bzw. IFRS 9.6.4.1 deshalb unter anderem:

1. formale Dokumentation des Sicherungszusammenhangs und der Risikoziele und Risikostrategien des Unternehmens zu Beginn des Sicherungsgeschäfts,
2. Effektivität der Absicherung (mit im Vergleich zu IAS 39 geringeren Anforderungen nach IFRS 9),
3. bei cash flow hedges außerdem hohe Wahrscheinlichkeit der vorhergesagten zukünftigen Transaktionen.

Die höheren Effektivitätsanforderungen von IAS 39 können bei Zinssicherung z. B. dann kritisch werden, wenn sich die Fälligkeit der Zinszahlungen aus dem Grundgeschäft (z. B. jährlich) und die aus dem Swap (z. B. monatlich) unterscheiden. Bei Währungsgeschäften ist die Erfüllung der Effizienzforderung von IAS 39 dann kritisch, wenn die Sicherung in einer dritten Währung erfolgt:

Beispiel

Ein deutscher Autohersteller wird in der Folgeperiode neben 500.000 Einheiten in die USA 25.000 Einheiten nach Kanada liefern. Der Future-Markt für US-Dollars ist liquider und preisgünstiger als der für Kanadische Dollars. Das gesamte vorhergesagte Nordamerika-Volumen wird daher über US-Dollar-Futures abgesichert.

Ob auch die vorhergesagten Kanada-Transaktionen bzw. der diesbezügliche Teil des Future-Kontrakts als cash flow hedge nach IAS 39 qualifiziert werden können, hängt davon ab, wie effizient das Sicherungsgeschäft ist. Kann dargelegt werden, dass in der mittelfristigen Vergangenheit US-Dollar und Kanadischer Dollar sich überwiegend gleichförmig zum EUR verändert haben, dass also zwischen dem US-Dollar und dem Kanadischen Dollar statistisch eine hohe Korrelation besteht, so ist auch der Kanada betreffende Teil des Sicherungsgeschäfts effizient und ein hedge accounting zulässig.