Rating: die optimale Vorbereitung / 1.4 Rating-Noten

Basel III stützt sich im Wesentlichen auf die Rating-Klassifizierung der international führenden amerikanischen Rating-Agenturen Standard & Poor’s und Moody’s, die sich am englischsprachigen Schulnotensystem orientieren: von A für die beste Note bis D für durchgefallen. Eine Verdopplung oder Verdreifachung der Buchstaben bedeutet eine Verbesserung der Bonitätsnote. Während die Daimler AG z. B. bei Standard & Poor’s die Note A hat, hat die Schaeffler AG die Note BBB- (Stand Mai 2019). Was diese Noten konkret bedeuten, ist in der folgenden Rating-Skala dargestellt.

Rating-Notensystem Standard & Poor's

Standard & Poor’s Rating-Note	Beurteilung	Ausfallwahr­scheinlichkeit
AAA	höchste Bonität, geringstes Ausfallrisiko	0,01 %
AA+ AA AA-	hohe Bonität, kaum erhöhtes Ausfallrisiko	0,02 % 0,03 % 0,04 %
A+ A A-	überdurchschnittliche Bonität, etwas erhöhtes Ausfallrisiko	0,05 % 0,08 % 0,11 %
BBB+ BBB BBB-	mittlere Bonität, stärkere Anfälligkeit bei negativen Entwicklungen im Unternehmensumfeld	0,15 % 0,20 % 0,40 %
BB+ BB BB-	spekulativ, Zins- und Tilgungsrückzahlungen bei negativen Entwicklungen gefährdet	0,65 % 1,20 % 1,95 %
B+ B B-	schlechte Bonität, sehr hohes Ausfallrisiko	3,20 % 7,00 % 13,00 %
CCC CC C	geringste Bonität, höchstes Ausfallrisiko
D	ungenügende Bonität, Kreditnehmer bereits in Zahlungsverzug oder Insolvenz

Tab. 1: Standard & Poor’s Rating-Skala

Von AAA bis BBB- spricht man vom sog. "Investment Grade", d. h., Unternehmen mit diesen Noten bekommen von Banken im Normalfall problemlos Kredite. Ab BB+ spricht man von spekulativ bis hoch spekulativ. In diesem Bereich werden Kredite – wenn sie überhaupt vergeben werden – teurer.

Rating-Notensystem deutscher Banken

Anzahl der Stufen	Rating-Note der VR-Banken	Rating-Note der Sparkassen	Rating-Note der Deutschen Bank	Beurteilung
1 2 3 4 5	0a 0b 0c 0d 0e	AAA AA+ AA AA- A+	iAAA iAA+ iAA iAA- iA+	ausgezeichnete Bonität (quasi nur für Gebietskörperschaften)
6 7 8 9 10	1a 1b 1c 1d 1e	A A- 2 3 4	iA iA- iBBB+ iBBB iBBB-	überdurchschnittliche Bonität
11 12 13 14 15 16 17 18 19	2a 2b 2c 2d 2e 3a 3b 3c 3d	5 6 7 8 9 10 11 12 13	iBB+ iBB iBB- iB+ iB iB- iCCC+ iCCC iCCC-	durchschnittliche Bonität
20 21 22 23 24 25	4a 4b 4c 4d	14 15	iCC+ iCC iCC- iC iC- iD	unterdurchschnittliche Bonität bis Zahlungsunfähigkeit

Tab. 2: Rating-Noten deutscher Bankengruppen im Vergleich